В 1925 Муссолини сформировал однопартийное фашистское правительство. Окончательное оформление тоталитарной фашистской диктатуры произошло в ноябре 1926 после издания так называемых чрезвычайных законов, по которым все политические партии и организации (кроме фашистской) были объявлены вне закона, создана тайная полиция, введена смертная казнь и учрежден Особый трибунал для расправы с антифашистами. Видную роль в жизни страны стал играть Большой фашистский совет, контролировавший парламент; ударной силой фашизма являлась Добровольная милиция национальной безопасности. Фашизм жестоко расправился с оппозицией. Арестованные руководители компартии (А. Грамши и др.) и антифашистских организаций были осуждены Особым трибуналом на длительные сроки заключения. Кроме коммунистов, все оппозиционные партии по существу прекратили борьбу с фашизмом внутри страны. В 1927 реформистские лидеры ВКТ объявили о самороспуске этой организации.
В 1929 фашистское правительство подписало с Ватиканом Латеранские соглашения, ликвидировавшие давний конфликт итальянского. государства с католической церковью и обеспечившие Муссолини поддержку папства.
Фашисты образовали централизованную систему государственно-монополистического капитализма. С 1927 они приступили к созданию так называемого корпоративного государства, имевшего якобы целью установление «сотрудничества классов». В 1930 был создан Национальный совет корпораций. В него были включены представители профсоюзов лиц наёмного труда, профсоюзов предпринимателей и фашистской партии. Совету подчинялись 22 корпорации (образованные в 1934), соответствовавшие основным отраслям производства. Каждая из них объединяла предпринимателей и трудящихся. Корпорации должны были устанавливать условия труда; решающий голос в корпорациях принадлежал представителям капитала. Парламентская реформа 1939 заменила палату депутатов палатой фашей и корпораций, члены её назначались фашистской партией и корпорациями. Таким образом фашистская диктатура, ликвидировав оппозиционные партии, классовые профсоюзы, парламент, установила тоталитарные формы господства монополистического капитала.
Активно готовясь к агрессивным войнам, фашизм энергично проводил автаркические мероприятия (см. Автаркия), чтобы уменьшить зависимость итальянской экономики от привозного сырья и продовольствия (так называемая битва за хлеб, производство заменителей, ограничение потребления дефицитного сырья, ускоренная постройка гидростанций и пр.). Важнейшую роль в осуществлении этих мероприятий играли государственно-монополистическое объединения во главе с созданным в 1933 т. н. институтом промышленной реконструкции («ИРИ»). Автаркические кампании потребовали огромных расходов, но не способствовали общему росту промышленности. Если с 1921 до мирового экономического кризиса 1929—33 итальянская промышленность развивалась довольно быстро, то с 1929 по 1939 производство выросло всего на 15%.
