Инвесторы – это профессионалы по финансированию быстрорастущих компаний. Понимание, что вырастет, а что нет, требует базы специализированных знаний.
Быть профессионалами во всем невозможно, поэтому инвесторы выбирают себе область специализации, которую именуют инвестиционным фокусом. Как правило, в нее входит тип технологий, стадия и размер финансирования.
Понимание инвестиционного фокуса позволяет сделать вывод: к кому и на какой стадии целесообразно обращаться за финансированием.
Мы нашли маркетинговую нишу, разработали технологию, продумали бизнес-модель, собрали команду и готовы стартовать. Осталось дело за малым – найти деньги. К кому пойдем?
Сначала давайте посмотрим, какими бывают возможные источники инвестиций:
Кредит. Самый простой способ получить инвестиции. Если требуемая сумма кредита больше $10 000–20 000 (что можно получить в качестве потребительского кредита), потребуется залоговое обеспечение. Есть оно у компании? Думаю, нет. Отбрасываем.
Кредит со страховкой. Очень часто встречаемый среди начинающих предпринимателей подход к инвестициям. Мол, если ничего не получится, вам страховая компания компенсирует. Красиво звучит, но страховые компании, покрывающие технологические риски, на практике мне не встречались.
Лизинговое финансирование. Хороший вариант финансирования капиталоемких проектов под залог закупаемого оборудования. Три недостатка: нужен первоначальный взнос 20–30 %, нужно будет убедить лизинговую компанию в том, что оборудование может быть продано на рынке в случае неудачи (что для уникального оборудования не так-то просто), финансирование выдается только на оборудование, так что оборотные средства все равно придется искать.
Проектное финансирование (Private Equity). Внешне очень подходит для венчурных компаний. Вот проект, давайте деньги. Черт кроется в деталях – кто сколько вложил, тот такую долю и получит. То есть если вы сами вкладываете $1000, а инвесторы $999 000, то и доли будут соответственно 0,1 % и 99,99 %. Права на интеллектуальную собственность могут быть учтены, но получить более 20 % акций за них – нереально, и тем более нереально защитить свои права.
