Ускоряются международные закупки золота такими странами, как Россия, Китай, Иран, Турция, Иордания и др. Это закладывает основу для массового «короткого сжатия» золота. Однако это может случиться не завтра: не надо недооценивать возможности центробанков и главных международных банков, которые будут продолжать поддерживать ход игры дольше, чем ожидается. Если сохранится спрос на золото в натуральном выражении (а я ожидаю, что он сохранится), в конечном итоге контракты с бумажным золотом потерпят крах. В то время как, вне всяких сомнений, мы видим подавление цен на рынке бумажного золота.
В 2013 году в Швейцарии я встретился с топ-менеджером одного из крупнейших золотых аффинажных заводов в мире. Его завод работает изо всех сил, в три смены, 24 часа в сутки. Он продает все золото, что может произвести, – около 20 тонн в неделю, десять из которых отправляется в Китай каждую неделю. В общей сложности около 500 тонн в год идут в Китай с одного-единственного аффинажного завода. Китайцы хотят больше, но он не будет продавать им больше, так как должен заботиться о других клиентах, таких как Rolex, и постоянных клиентах, нуждающихся в золоте для ведения своего бизнеса. Его продукция распродана на год вперед, и в настоящее время он испытывает сложности со снабжением золотом.
Аффинажный завод получает золото из различных источников, часто расплавляет старые слитки в 400 унций, повторно очищает его от 99,90 % до 99,99 % доли чистого золота, отливает их в 1-килограммовые слитки и доставляет своим клиентам, преимущественно в Китай.
Некоторые склады полностью опустошены. Периодически сотни тонн золота вывозятся из хранилища золотого ETF; уровень запасов на складах COMEX приблизился к своему историческому минимуму.
В Швейцарии я также встретился с операторами золотых хранилищ, с людьми из безопасной логистики, которые фактически занимаются перемещением и хранением золота. Они рассказали, что не успевают расширять свои хранилища достаточно быстро. В настоящее время они ведут переговоры с Армией Швейцарии об использовании Альпийских гор, полых внутри, ранее использовавшихся в качестве военных баз. Внутри них находятся тоннели и камеры, приспособленные для хранения расходных материалов, боеприпасов и оружия. Швейцарская армия отказывается от некоторых из них и предлагает их операторам в качестве хранилищ для золота. Фирмы безопасной логистики обеспечивают надзор за вывозом золота из таких банков, как UBS, Credit Suisse и Deutsche Bank, и передачу его на частное хранение в Brinks, Loomis и другим операторам хранилищ.
