Имеют место задержки в доставке физического золота, поскольку хранилища и аффинажные заводы не в состоянии идти в ногу со спросом, как на хранение, так и на вновь аффинированное золото. Если физическое золото находится в таком дефиците, почему цена на золото сдерживалась в последние годы? Дело в том, что массовое сокращение позиций по фьючерсам и массовые продажи без покрытия обезличенного золота продолжают удерживать низкие цены. Цена на золото – это борьба сродни перетягиванию каната между физическими и бумажными транзакциями.
Когда идет перетягивание каната, цена может изменяться. У вас есть две мощные команды, тянущие канат каждая на себя. У вас есть центральные банки, банки по операциям с драгоценными металлами и хедж-фонды с одной стороны каната, и крупные покупатели и индивидуальные инвесторы с другой стороны. Рано или поздно одна из команд сдастся, или канат порвется. Любой неожиданный сбой в доставке физического золота может спровоцировать паническую скупку с резким повышением цен. Такой сбой может быть вызван срывом доставки золота в оговоренный срок, золотовалютным дефолтом или самоубийством известного финансиста. Все эти вещи и многое другое участвуют в игре.
Увеличение цены на золото
В 2014 году, во время поездки в Австралию, я встретился с одним из крупнейших в стране биржевых брокеров по операциям с золотыми слитками. Этот человек рассказал, что их лучшими месяцами продаж были те, когда цена на золото внезапно падала. При падении доллара мелкие инвесторы спешат выгодно приобрести золото. Австралийский брокер поведал, что, когда долларовая цена на золото резко падает, их клиенты выстраиваются в очередь у дверей и вокруг здания с целью купить золото.
Я последовательно рекомендовал инвесторам размещать около 10 % их инвестиционных активов в золоте. Это подразумевается как долгосрочная стратегия «покупать и держать», разработанная для сохранения богатства в случае внезапного финансового шока и паники. Те, кто придерживается этой стратегии, не будут зацикливаться на ежедневной активности цены – она такая, какая есть. Целью является отнюдь не получение быстрой прибыли при помощи длительного поддержания позиции. Цель состоит в том, чтобы сохранить богатство в долгосрочной перспективе. При этом очевидно лучше покупать, когда цена падает, чем гнаться за резкими скачками. Обнаружение хорошей точки входа – это всего лишь вопрос здравого смысла.
Продолжительное снижение цен на золото в период с 2011 по 2016 год обескуражило многих инвесторов. Тем не менее, недавнее снижение цен предоставило возможность покупки тем, у кого еще не было полных 10 % аллокации.
