Forex: От простого к сложному | страница 39

На рис. 4 схематично показано как все происходит. Клиент открыл первого числа позицию, купив 100 000 единиц валюты В1 за валюту В2 по цене Ask1. Таким образом, если первого же числа позиция не будет закрыта, то третьего числа, на дату валютирования, он должен получить на счет 100 000 единиц валюты В1 и переслать эквивалентное количество валюты В2. Клиент не закрывает первого числа свою позицию, и, чтобы избежать этой процедуры (получения на счет полного лота валюты В1), первого числа позицию клиента принудительно закрывают по текущей цене Bid1 и тут же открывают вновь по цене Ask2, но с датой открытия второго числа, т. е. датой валютирования для новой позиции становится четвертое число.

^{>Рис. 4. Валютирование позиций}

В результате у клиента образуется открытая позиция вверх (покупка) по цене Ask2 c датой валютирования четвертого числа и закрытая позиция Ask1 – Bid1. Таким образом, в результате валютирования третьего числа клиент получит на счет только результат сделки «открытие первого числа по Ask1 – закрытие первого числа по Bid1», а его позиция будет по прежнему открыта. При этом если бы переоткрытие позиции происходило по рыночным условиям, то разница между Bid1 и Ask2 как минимум должна была быть равна рыночному спреду и перенос позиции был бы весьма затратным мероприятием. Вместо этого используются валютные свопы.

Свопирование валютных позиций. Валютный своп – по сути своей все тот же обмен доходностями, как это было определено выше, в разделе «Сделки swap». Технически это выглядит следующим образом.

Валютный своп – это совокупность двух позиций или, говоря по-другому, сделка, состоящая из двух частей, по одной и той же паре валют, одинакового объема, с одинаковой датой совершения сделки (обе части сделки имеют одну и ту же дату совершения), но с разными датами валютирования и направленные в разные стороны, т. е. если одна позиция – продажа, то другая обязательно покупка. На рис. 5 приведена схема классического свопа.

^{>Рис. 5. Схема классического свопа}