Третий этап формирования инвестиционного портфеля: выбор инвестиционных инструментов. Эту работу проводит инвестиционный консультант в соответствии с пожеланиями клиента. Каждый инструмент, который предлагается сделать частью инвестиционного портфеля, представляется клиенту и должен быть им одобрен.
Хорошо диверсифицированный портфель, состоящий из лучших фондов, застрахованный, хранящийся в солидном западном банке, является прекрасным банковским залогом. Например, если вы захотите приобрести недвижимость в Испании, то можете использовать ваш счет в качестве залога при получении ипотечного кредита в испанском банке под минимальный процент – и купить приглянувшуюся вам квартиру или дом. Такая сделка обойдется намного дешевле, а портфель останется нетронутым – вы всегда сможете выкупить его назад.
Несколько слов о еще одной возможности использования портфеля. Предположим, у вас есть накопления и вы одолжили их в России, скажем, под 20 % годовых. Ваш доход будет в этом случае составлять 20 %, но он, как вы прекрасно понимаете, будет связан с риском дефолта вашего заемщика. Можно поступить иначе: вложить средства в диверсифицированный портфель западных фондов с ожидаемой доходностью в 12 % годовых, потом заложить портфель в западном банке под 4 % годовых и получить наличными 50 % от заложенной суммы. Эту сумму мы и одалживаем под 20 % годовых. Что имеем в итоге? У нас ожидаемая доходность в 12 % на всю сумму инвестиций плюс 16 % (20 % по долгу за вычетом 4 % за банковский кредит) на ее половину. То есть, ожидаемая доходность на всю сумму у нас те же 20 % (12 % + 16 % / 2), но при этом одолженная сумма в два раза меньше; доход мы получаем из двух источников, а не из одного, причем один из них – безусловно стабильный. Всегда надо стараться использовать тот факт, что на Западе можно взять деньги по более низкой ставке, чем в России.
Пример инвестиционного портфеля
Я всегда подбираю портфель согласно индивидуальным предпочтениям клиента, но, тем не менее, в качестве примера, я попытался создать «портфель среднестатистического клиента по состоянию на февраль 2012 года».
Все выбранные фонды являются частью одной инвестиционной программы, предлагаемой крупнейшей западной финансовой организацией, с которой клиент имеет прямой контракт. В портфеле пять фондов (хотя их может быть и больше). Я отобрал их из сотни фондов, каждый из которых участвует в программе потому, что считается одним из лучших в своей отрасли.
