Первый прототип в металле был представлен в 2002 г. Первый батальон, укомплектованный «Меркавами» Мк4, был полностью введен в строй в 2004 г. Новыми танками постепенно заменяются находящиеся на вооружении устаревшие американские машины типа М60А1 (в IDF получили название «Магач 6»).
С началом производства «Меркавы» Мк4 производство более ранней версии Мк3 было прекращено. Данных о количестве выпущенных «Меркав» Мк4 не публиковалось, но, по оценкам экспертов, израильская промышленность ежегодно поставляет от 50 до 100 танков.
Компоновка танка «Меркава» Мк4 идентична более ранним модификациям с передним расположением моторно-трансмиссионного отделения. Боевая масса танка 65 т, т. е. сохранилась прежней. Поскольку новая «Меркава» имеет новый более мощный двигатель, то его удельная мощность несколько возросла.
Место водителя находится слева впереди башни. Он может занимать или покидать свое место через собственный люк с одностворчатой крышкой или через боевое отделение.
Для обеспечения обзора водителю при движении задним ходом на тыльной стороне корпуса слева установлена видеокамера заднего обзора. Она позволяет водителю вести наблюдение при движении назад, не требуя команд командира танка или регулировщика. Эта система была разработана компанией Vectop и получила название TST (Tank Sight System). Она обеспечивает обзор местности как в дневных, так и в ночных условиях. Всего имеются четыре такие камеры, обеспечивающие выдачу изображения на любой из четырех мониторов, установленных в танке, что дает возможность вести наблюдение на 360°.
Силовая установка включает в себя дизельный двигатель серии MTU883 немецкой разработки (но поставляемый американской компанией General Dynamics Land Systems) мощностью 1500 л.с., соединенный с полностью автоматической трансмиссией Renk RK 325, имеющей пять передач. Силовая установка управляется компьютером, который также обеспечивает выдачу необходимой информации водителю. Выхлопной патрубок расположен на правой стороне корпуса.
Боевое отделение и башня находятся в задней части машины, с входным люком в корме корпуса. Как и на предыдущем варианте Мк3, на новом танке башня имеет эллиптическую форму спереди и с боков с боеукладкой в кормовой части. На более ранних версиях танка на башне имелись люки для командира и заряжающего, но на «Меркавах» Мк4 люк имеется только у командира.
Как уже отмечалось, по периметру зад ней части башни подвешены металлические цепи с шарами, прикрывающие нижнюю часть, предназначенные для инициации различных кумулятивных противотанковых боеприпасов до их воздействия на основную броню башни.
