В современной экономике текущее и будущее поведение
приводятся в соответствие посредством предпринимательской деятельности на рынке, на котором настоящие блага
обмениваются на будущие и устанавливается ставка процента, т.е. рыночная цена одного вида благ, выраженная
через другой вид благ. Таким образом, чем изобильнее сбережения, т.е. чем больше предложение или объем продаж
настоящих благ на рынке, тем, при прочих равных, ниже их
цена, выраженная в будущих благах, и соответственно тем
ниже рыночная ставка процента. Для предпринимателей это
служит указанием на то, что существует большее количество
настоящих благ, позволяющее им, увеличив длительность
и сложность этапов их производственных процессов, тем
самым сделав эти этапы более производительными. Напротив, чем меньше сбережений, т.е. чем меньше, при прочих
равных, готовность экономических агентов отказаться от
немедленного потребления в настоящем, тем выше рыночная ставка процента. Таким образом, высокая рыночная
ставка процента показывает, что сбережения относительно невелики, т.е. для предпринимателей это безошибочное
указание на то, что следует избегать чрезмерного удлинения
различных этапов производственного процесса, чреватого
утратой согласованности или адаптированности, представляющей опасной для перспектив устойчивого и гармоничного развития общества. Проще говоря, процентная ставка
сообщает предпринимателям, какие новые производственные этапы или инвестиционные проекты они не могут и
не должны осуществлять, а какие могут и должны, чтобы
поддерживать согласованность, насколько это в человеческих силах, поведения потребителей, инвесторов и тех, кто
делает сбережения, и избегать того, чтобы разные этапы
производства оставались слишком короткими или чрезмерно удлинялись.
Во всех современных экономиках процентная ставка
в качестве рыночной цены или единого для общества коэффициента временно́го предпочтения играют ключевую роль
в координировании поведения потребителей, производителей и тех, кто делает сбережения. Австрийская теория экономических кризисов, разработанная Мизесом и Хайеком,
опирается именно на теоретический анализ последствий денежной политики манипулирования процентными ставками, ведущей к рассогласованию поведения экономических
агентов и соответственно к искажению производственной
структуры общества, неизбежным результатом чего оказывается болезненный процесс реорганизации или реконверсии
в ходе экономического спада.
