● высокие темпы роста объемов продаж;
● проработанная стратегия по расширению доли рынка и выхода на лидирующие позиции;
● текущие объемы продаж не менее 10 миллионов долларов в год;
● высокий уровень качества менеджмента;
2) для стратегического инвестора:
● текущая рыночная ситуация вынуждает присоединяться к более крупным и сильным игрокам;
● высокая вероятность враждебного поглощения со стороны конкурентов;
● необходимость повышения уровня качества менеджмента.
3.6.2. Формы долевых инвесторов
Долевыми (прямыми) инвестициями занимаются крупные бизнес-группы (профильные компании), фонды прямых инвестиций (инвестиционные и венчурные фонды), «бизнес-ангелы».
Кто инвестирует прямо в уставный капитал компаний?
1. Крупные компании и бизнес-группы при прямом инвестировании обычно поддерживают стратегические цели. Иногда в качестве цели приобретения контроля через прямые инвестиции ставится устранение потенциального конкурента, иногда – расширение сферы влияния и деятельности.
Крупные компании и группы работают с капитальными вложениями и долевыми инвестициями через инвестиционные бюджеты, которые формируются и администрируются через традиционные технологии бюджетирования. Можно выделить российские и иностранные инвестирующие бизнес-группы.
Часто крупные компании и группы ведут свою деятельность при поддержке и в сотрудничестве с еще более крупными группами и формированиями. Иногда крупные компании являются одними из ключевых звеньев крупных формирований и групп. Иногда такие крупные формирования имеют в основе крупные банки или компании финансового сектора. Часто при таких группах создаются специализированные инвестиционные компании, которые вкладывают средства в капитал интересных проектов и компаний и заинтересованы в полном контроле над приобретаемым бизнесом.
2. Инвестиционные фонды имеют следующие особенности работы:
● они ориентированы на эффективный менеджмент, здравый смысл, прочный редкий фундамент для бизнеса, лидирующие компании, существующий не менее года бизнес;
● лишь менее 5% проектов получают финансирование;
● за норму принята ставка 30% годовых доходности и 4–6 лет срока проекта;
● для знакомства с фондом достаточно выслать краткий инвестиционный меморандум;
● изучение деталей и проверка компании занимает 3–6 месяцев;
● если оценка в стоимости расходится более чем в два раза фонды прекращают переговоры, но потом в 80% случаев удается найти компромисс;
● для совместного управления в обмен на вложения фонды (кроме представителя в совете директоров) хотят получить как минимум блокирующий пакет, а при высоком риске – контрольный;
