К тому же он успевает успешно воевать с врагами Вены и за военные заслуги в 1623 г. его возводят в звание имперского князя и герцога Фридландского. Именно в это время Валленштейн отстраивает для себя на конфискованных землях роскошный дворец в Праге (Вальдштейнский).
В 1625 г., когда Тридцатилетняя война распространилась по всей Европе, у императора совершенно истощились средства для борьбы с протестантами, он не мог выставить на войну большую и сильную армию. В это время, как нельзя кстати, рядом оказывается Валленштейн, уже давно не считающий деньги и располагающий 30-миллионным состоянием. Он готов собрать 50-тысячную армию за свой счёт (с последующей оплатой услуги), но при условии, что сам станет ею командовать и содержать её будет с помощью контрибуций с неприятельских земель. Император соглашается, и за несколько месяцев Валленштейн ставит под ружьё 50, а потом и 100 тысяч солдат. Он щедро платит, и наёмники толпами бегут под его знамёна. В Европе в это смутное время полководцы, по собственной инициативе набирающие наёмные воинские формирования и сдающие их напрокат воюющим монархам с выгодой для себя, отнюдь не редкость. Но никто из них не может составить конкуренцию Валленштейну.
Имперская армия под его водительством громит всех врагов. Валленштейн одерживает одну победу за другой, захватывает Мекленбург, Померанию, Шлезвиг, Голштинию, наносит решающий удар датчанам, чем принуждает датского короля заключить мир в 1629 г. Император осыпает прославившегося полководца возможными милостями, ему передаются мекленбургские владения, которые он завоевал, присваивается звание генералиссимуса морей.
Валленштейн находится на вершине славы, однако и враги его не дремлют. Личные ли качества его (а он был исключительно суров, жесток и высокомерен), чешское ли происхождение, навлекли на него ненависть имперских князей, возмущённых к тому же насилием его войск на захваченных территориях. С их подачи в 1630 г. император сместил Валленштейна с поста главнокомандующего.
— Я стал частным лицом, — усмехнулся воспоминаниям Валленштейн, — разве это мыслимо? Я и без армии! Нет!
Частным лицом в Праге герцог прожил недолго. Вступивший в войну шведский король Густав Адольф повёл дело настолько успешно, что Католическая лига и империя затрещали по швам. Фердинанд был вынужден вновь обратиться за помощью к Валленштейну. Тот не спешил с ответом и согласился возглавить армию только после длительных уговоров. Причём согласие своё обставил такими условиями, которые давали ему почти неограниченные полномочия в армии и на территориях, ею занимаемых.
