Политика Оттокара — по крайней мере в Австрии — принципиально не отличалась от политики Бабенбергов. Одним из первых мероприятий, проведенных в его правление, было подтверждение и расширение привилегий городов. В правление Оттокара Вена сильно разрослась. Торговля увеличилась настолько, что пришлось построить новую Торговую площадь, новый рынок, так как Верхний рынок стал уже мал. Оттокар, так же как и князья из дома Бабенбергов до него и некоторые представители Габсбургского дома после него, стремился не допустить, чтобы представители наиболее богатых и знатных фамилий вели самостоятельную политику. Заговор штирийского дворянства при участии партии Штауфенов, существовавший одновременно с заговором при венгерском дворе, был жестоко подавлен, а его руководитель Зейфрид фол Меренберг казнен. В течение некоторого времени знать вынуждена была держаться смирно. В период борьбы между Рудольфом Габсбургским и Оттокаром она снова выступила на стороне Габсбурга.
Штирийокая марка, временно захваченная королем Венгрии, в 1260 г. была снова включена в империю Пшемыеловичей. В 1268 г. по брачному контракту к землям Оттокара были присоединены Каринтия и Крайна. В то же время Венгрия попыталась захватить Истрию и Фриуль.
Оттокар был самым сильным князем Центральной Европы. Это был единственный правитель, который мог бы в качестве императора Священной римской империи положить конец борьбе между князьями и установить, наконец, мир. Однако враждовавшие между собой немецкие князья были заинтересованы в том, чтобы иметь не сильного, а слабого императора. В 1273 г. они избрали императором почти неизвестного швейцарца графа Рудольфа Габсбурга, сторонника партии Штауфенов, состоявшего в родстве с нюрнбергскими Гогенцоллернами и сумевшего обеспечить себе поддержку швейцарцев и южно-рейнских городов. Они полагали, что слабый Габсбург окажется в их руках послушной марионеткой. Но, как выяснилось впоследствии, они просчитались.
Рудольф I выступил прежде всего против Оттокара II — своего самого сильного конкурента. Сначала он подготовил для этого почву — заключил союз с австрийской знатью (последняя была готова вступить в союз с самим дьяволом, лишь бы избавиться от господства Оттокара, ослабившего ее могущество) и заставил ее дать согласие на назначение его сыновей правителями австрийских земель. Аналогичные договоры были заключены с епископами Зальцбургским, Пассауским, Регенсбургским, Бамбергским, Фрейзингским и Гуркским. Уполномоченные Рудольфа вели переговоры с архиепископом Зальцбургским, венгерским королем Владиславом IV, герцогом Герца и Тироля, с частью чешской знати, наконец, с баварским герцогом, который остался в то же время союзником Оттокара. Когда таким образом была подготовлена «фронда» явных и тайных противников Оттокара, Рудольф нанес удар. Был найден формальный предлог для обвинения Оттокара в нарушении ленных обязанностей по отношению к императору, и от него потребовали отказа от Австрии, Штирийской марки, Каринтии и Крайны. (Оттокар, не особенно заботившийся о формальностях и о соблюдении правовых норм, весьма облегчил своим противникам достижение их целей.) Все же предъявленное ему требование было, по понятиям того времени, настоящей провокацией, и Оттокар с полным основанием отверг его. Тогда против него была объявлена имперская война. Оба его главных союзника— папаш баварский герцог — открыто перешли на сторону его противников; против него поднялось дворянство Штирийской марки и Каринтии. В 1276 г. Оттокар был вынужден заключить Венский мир, по которому он отказывался от прав на австрийские земли, а Чехию и Моравию получил от Рудольфа в лен. Два года спустя он снова выступил против навязанного ему договора, потерпел поражение на Марховом поле и погиб в бою.
