Улица обзавелась бульваром благодаря инициативе Василия Викторовича Демидова, уроженца Луха, где его родители промышляли огородничеством. Говорили, будто он приходится каким-то родственником известным уральским заводчикам — миллионерам Демидовым.
Приехав в Иваново-Вознесенск, Демидов открыл небольшой трактир и стал хлопотать о разрешении открыть театр. В молодости он был актером, но и в зрелые годы продолжал мечтать о сцене. Разрешение было получено. Свой театр В. В. Демидов разместил в трехэтажном набойном корпусе Куваева, пустовавшем после постройки им фабрики (ныне фабрика им. Варенцовой). Корпус выходил окнами на Старую Волостную. Под сцену и зрительный зал приспособили второй этаж.
Вокруг Демидова образовался круг любителей драматического искусства из фабричных специалистов и служащих, ремесленников и их родственников. Играли пьесы А. Н. Островского, другие популярные в то время произведения, пьесы самого Демидова.
В 1878 году В. В. Демидову удалось благоустроить улицу перед театром. На средства, собранные по подписке, здесь высадили молодые липки, сделали возле них деревянную ограду, проложили дорожки. После этого Старую Волостную улицу в народе стали называть Садовой. Название закрепилось.
В мае 1905 года на Садовой собрались рабочие с ближних фабрик. Они группировались вокруг скамеек, стоявших на бульваре. Быстро были избраны депутаты в Совет, кандидатуры которых предложили большевики. Возможно, что здесь, на бульваре, присутствовал один из инициаторов создания первого в России общегородского Совета рабочих депутатов, руководитель городской большевистской организации Федор Афанасьевич Афанасьев. Сейчас его характерная фигура, высеченная из гранита, украшает вход на бульвар со стороны проспекта Фридриха Энгельса.
Театр на Садовой просуществовал до девяностых годов, затем Демидов, в поисках более широкой и демократической аудитории, построил новый летний театр в рабочем поселке Ямы. Здание набойного корпуса — театра на Садовой сохранилось до наших дней, только оно переоборудовано под жилье.
Садовая улица связана с именем Михаила Васильевича Фрунзе. В 1918 году он жил напротив бывшего театра в доме Селезнева, почти на том самом месте, где находится новый жилой дом с аптекой на нижнем этаже, в «бытовой коммуне», в которую, помимо него, входили Д. А. Фурманов и В. Я. Степанов.
Рядом со зданием бывшего театра, где сейчас высится четырехэтажный жилой дом № 28, сутулился некогда одноэтажный деревянный домишко. Здесь в 1891 году в семье служащего родился будущий генерал-лейтенант Советской Армии Леонид Никифорович Гречин-Миронов. Что нам известно о нем? Весьма немногое.
