Финансовый сектор в настоящее время занимает господствующее положение, которое в прошлом принадлежало землевладельцам. Обслуживание долга играет такую же изымающую роль, которую земельная рента играла во времена Рикардо. В отличие от рентного дохода, который, как предполагалось, землевладельцы вкладывали в экономику посредством предметов роскоши и новых капиталовложений, кредиторы повторно используют большую часть своих процентных доходов в новых займах. Этот процесс увеличивает долговое бремя, но не повышает производительность или уровень жизни.
Критика извлечения ренты Давидом Рикардо использовалась сначала для противодействия тарифным субсидиям британским землевладельцам, а затем «социалистами-рикардианцами», такими как Джон Стюарт Милль, в пользу налогообложения их земельной ренты. Но рантье всегда оказывали отчаянное сопротивление, отвергая любой анализ, изображающий их доход как возложение незаработанных, паразитарных накладных расходов на рабочую силу и промышленность (не говоря уже о том, что это ведёт к жёсткой экономии и застою в экономике).
Сегодня банковский сектор считает своим основным рынком кредитование недвижимости и монополий, увеличив финансовые операции с накладными расходами земельной и монопольной рентой. Финансовый аналог убывающей прибыли, которая повышает стоимость жизни и ведения бизнеса, принимает две формы. Процентные ставки повышаются для покрытия растущих рисков кредитования стран, находящихся в тисках задолженности. А «магия сложных процентов» ведёт к экспоненциальному расширению обслуживания долга, поскольку кредиторы используют свои процентные доходы в новых кредитах. В результате долги неумолимо растут быстрее, чем платёжеспособность экономики хозяина.
ГЛАВА 4
Всепожирающая
«магия сложных процентов»
Этот терминатор где-то рядом. С ним нельзя договориться. Его нельзя убедить. Он не чувствует жалости, раскаянияилистраха. И он никогда не остановится, пока ты жив.
Кайл Риз, описывающий характер «Терминатора» (1984 год)
В основе современного экономического кризиса лежит чрезмерно быстрый рост долга, движимый расчётами сложных процентов, так как сбережения одалживаются для экспоненциального роста. Кредиторы зарабатывают деньги, предоставляя свои сбережения для начисления процентов, удваивая и вновь удваивая свои требования к экономике. Эта динамика влечёт за собой всё больший контроль кредиторов над трудом, землёй, промышленностью и налоговыми поступлениями, сосредотачивающих в своих руках права собственности и систему государственной власти. Способ, каким общества справляются с этой растущей задолженностью, должен стать отправной точкой для оценки финансовыми теоретиками.
