Закон больших денег | страница 50

Переведем направление потоков из отчета о доходах и расходах в баланс, предполагая, что увеличение капитала выражено ростом денежных средств на банковском счете.

Направление потоков из отчета о доходах и расходах в баланс

Схема 7

А теперь изменим направление потоков и представим, что генерация дохода идет путем эксплуатации актива. В таком случае потоки направятся из баланса в отчет о доходах и расходах (поток 1). А если вы сумели полностью не потратить данный доход, то капитал увеличится путем пополнения вашего банковского счета на балансе (поток 2). Изящно, не правда ли?

Направление потоков из баланса в отчет о доходах и расходах

Схема 8.

Именно так циркулируют денежные потоки в картине ваших личных финансов. Пока вы наемный сотрудник, доход формируется извне – от работодателя, а не из баланса (то есть не из ваших активов). Таким образом, задача создания пассивного дохода сводится к наипростейшей – созданию активов, из которых можно выкачивать доход. Теперь, когда путь очевиден, нужно определить активы, с которыми вы хотите работать.

Активов, способных приносить доход, много. Но я предлагаю остановиться на наиболее распространенных:

✓ депозиты;

✓ бизнес;

✓ авторские права;

✓ акции и облигации;

✓ недвижимость.

Итак, депозит мы уже анализировали – низкодоходный актив, способный приносить пассивный доход в виде банковских процентов. В соответствии с законодательством, действующим в 2019 году, сумма вкладов застрахована до 1 400 000 рублей. Это означает, что в случае отзыва лицензии у банка Агентство по страхованию вкладов сможет возместить сумму не более 1 400 000 рублей. Сумма на депозите выше застрахованной рискует уйти в общую конкурсную массу для урегулирования задолженности банка. Здесь может пригодиться банальная рекомендация: депонировать суммы не более 1,4 миллиона в разных банках. Если перед вами вдруг стоит задача собрать сумму свыше лимита страхования на одном счете, советую не держать ее долго в одном банке в виде «живых» денег. Это снизит риск их утраты в случае отзыва лицензии.

И все-таки самым важным принципом работы с деньгами является непреложное правило: деньги должны работать! Потому держать живой кеш в низкодоходных активах сродни преступлению. Старайтесь мгновенно его капитализировать в рабочие доходные инструменты. Но об этом позже.

Бизнес как актив. Он может давать вам дивиденды с чистой прибыли. Следует иметь в виду, что задействованность в бизнесе носит постоянный и активный характер. То есть считать дивиденды от бизнеса пассивным доходом – ошибочно. Как правило, имеет место полное вовлечение в бизнес-процессы. Если вы являетесь счастливым хозяином бизнеса, то на личный баланс стоимость бизнеса поставить следует. Как ее оценить? Есть несколько методик. Мы не будем рассматривать различные модели оценки бизнеса, а воспользуемся самой простой, поскольку нам важна принципиальная оценка масштаба актива. Одна из методик оценки бизнеса – через денежные потоки. Смысл заключается в следующем: ежегодный чистый денежный поток, который генерирует бизнес, умножаем на некий мультипликатор. Мультипликатором выступает число лет, которым вы оцениваете наличие устойчивого потока. В условиях нынешней турбулентной экономики не советую брать мультипликатор более 3–5 лет. Чистый денежный поток может быть эквивалентен чистой прибыли. Если это так, то вы исхо́дите из допущения, что вся прибыль выражена деньгами