Вооружиться этим знанием очень важно. Оно нам пригодится, когда мы будем разбирать, в каких случаях выгодно рефинансирование. Ведь нет ничего бездарнее, чем взять ссуду для погашения кредита на последних сроках его действия. Придерживаясь такой стратегии, вы просто напроситесь на новые, экономически нецелесообразные проценты. Впрочем, ситуации бывают разные – о них в соответствующей главе.
А здесь нужно сделать небольшое отступление. Я декомпозирую знание о кредите не для того, чтобы вы испугались и никогда не прибегали к кредитным инструментам, а напротив, чтобы вы осознанно шли на сделку с банком, относясь к своему бюджету с уважением и ответственностью.
Есть поверье, будто кредит – это плохо. Не верьте. «Плохой» кредит – да, плохо. То есть тот, что съедает ваш капитал, не принося увеличения активов либо дохода. Сами по себе кредитные инструменты при грамотном обращении выводят на новый уровень потребления и благосостояния. Поэтому, пожалуйста, смените парадигму мышления. Мыслить категориями «кредит – плохо» не масштабно и больше смахивает на ментальность бедняка, не обремененного финансовым знанием.
Чтобы отличить «плохой» кредит от «хорошего», требуется смотреть на деньги системно. В этой главе нам интересны еще два вопроса: откуда у банков берутся деньги и как образуется величина процентов.
Ценообразование процентов.
На процентную ставку влияют четыре составляющие:
• стоимость привлечения денег;
• риски;
• операционные издержки;
• маржа[19] банка.
Банки привлекают деньги главным образом за счет депозитов физических и юридических лиц. На втором месте стоит межбанковское кредитование: банки занимают друг у друга, когда у одних в моменте излишек денежной массы, а у других – недостаток. И, разумеется, немаловажным источником денег для банков является Центральный банк. Но ЦБ предоставляет деньги только под залог ценных бумаг, под честное слово банк никто не профинансирует. Добавлю, что Центробанк выдает крупными порциями – траншами.
Есть установленный порядок работы Центробанка с другими кредитными учреждениями. ЦБ выдает средства, как правило, только крупным банкам, а те снабжают более мелкие. И денежный ручеек, наконец, доходит до микрофинансовых организаций, а бывает, что и не доходит вовсе, ставя владельцев МФО перед необходимостью инвестировать собственные средства.
Все участники поставки денег хотят получить за них плату. И чем больше участников в цепочке передачи денег, тем выше стоимость привлечения денег.
