Картина вторая. На могиле Аскольда Неизвестный ждёт Всеслава. Из развалин христианского храма доносятся религиозные песнопения: это христиане славят своего Бога. Неизвестный мучается сомнениями — придёт ли Всеслав? Он хочет открыть тайну его происхождения: Всеслав — правнук князя Аскольда. Неизвестный уверен, что Всеслав, узнав об этом, свергнет Святослава, который когда-то силой и хитростью захватил княжескую власть. "Скорей померкнет солнце, и звёзды на землю падут, чем правнук славного Аскольда захочет быть рабом".
Неожиданно в развалины храма врываются подгулявшие ратники и похищают Надежду, которая пришла молиться.
Подоспевший в это время Всеслав защищает её и в пылу схватки убивает Простена, княжеского отрока. Все кидаются в погоню за скрывшимся Всеславом, требуя казни убийцы.
Действие третье. В одном из теремов княжеского дворца томятся девушки, заключённые в неволю для потехи князя.
Невеселы их песни и пляски. Среди девушек находится и Надежда. Горько жалуется она на свою судьбу, которая разлучила её с другом. Гудочник Тороп, посланный Всеславом, развлекает пленниц весёлыми песнями. В песне про ветерок Тороп намекает
Надежде, что Всеслав не забыл её и думает о ней. Желая отвлечь внимание стражи, Тороп запевает балладу "Близко города
Славянска".
Увлёкшись песней, никто не замечает, как в окне появляется Всеслав, привязывает лестницу и исчезает вместе с
Надеждой. Когда обнаруживается исчезновение Надежды, в тереме поднимается переполох. Вышата, надсмотрщик над девушками, отдаёт приказ под страхом смертной казни найти беглянку.
Действие четвёртое. Картина первая. Злая ведьма Вахрамеевна варит зелье и заклинает злого бога — Чернобога. Приходит боярин Вышата и просит старуху отгадать, где Всеслав и Надежда. С помощью зелья ведьма открывает убежище беглецов:
они прячутся в скалах на берегу Днепра.
Картина вторая. Над Днепром, у Аскольдовой могилы спасаются от преследования Всеслав и Надежда. Появившийся
Неизвестный предлагает беглецам свою помощь, но при условии, что Всеслав даст клятву восстать против Святослава и оставить христианскую веру. Всеслав решительно отказывается. Прибегает Тороп и сообщает, что убежище Всеслава и
Надежды открыто и сюда идут княжеские дружинники. В отчаянии Всеслав и Надежда хотят броситься в Днепр. Но неожиданно появляется посланный князя Святослава и объявляет, что князь прощает Всеслава и разрешает ему жениться на христианке
Надежде.
Неизвестный, проклиная Всеслава, садится в лодку и отплывает от берега. Волны разбушевавшегося Днепра поглощают его.
