Финансовая отчетность для руководителей и начинающих специалистов | страница 53
Когда начинающий предприниматель открывает новую компанию, он часто думает, что деньги ему потребуется вложить только в машины, оборудование, компьютеры, возможно, в склад и торговое помещение. Однако это не полный далеко список. Давайте посмотрим на стандартный цикл бизнеса предпринимателя:
Поскольку изготовление продукции занимает время, предпринимателю придется приобрести и постоянно держать на складе некоторое количество сырья и материалов. Ему необходимо платить зарплату своим работникам, даже если изготовленные его компанией товары еще не проданы и деньги за них не получены. Чтобы развивать бизнес, ему придется предоставлять некоторым из своих клиентов отсрочку платежа (далеко не все клиенты согласны работать по предоплате). Поскольку он дает своим клиентам отсрочку платежа, такую же отсрочку будут давать ему и поставщики. И этот цикл будет постоянно повторяться. Деньги в запасах сырья и материалов, деньги в виде дебиторской и кредиторской задолженности будут, по сути, постоянно «заморожены» в бизнесе. Это нормальные издержки ведения бизнеса. Они и будут составлять «оборотный капитал».
Основными компонентами оборотного капитала являются:
• Денежные средства
+
• Дебиторская задолженность
+
• Товарно-материальные запасы
–
• Кредиторская задолженность.
Оборотный капитал любого бизнеса – это «замороженные» деньги акционеров. Чем крупнее становится бизнес, тем больше ему требуется оборотного капитала. Поддержание эффективного размера оборотного капитала – одна из важнейших задач менеджеров компании. Они должны следить, чтобы на счетах компании не лежали впустую лишние деньги, чтобы склады компании не затоваривались, чтобы запасы сырья не закупались впрок (на всякий случай) – все это «съедает» деньги акционеров.
Для оценки эффективности управления оборотным капиталом часто используют не только общую сумму оборотного капитала, но и некоторые финансовые показатели, которые оценивают объем капитала, замороженный на каждом этапе бизнес-цикла. Для интуитивного понимания эти показатели часто измеряют «в днях».
Вот формулы:
Количество дней (очень упрощенно) выражает:
• среднее количество дней, через которые предприниматель оплачивает свои счета;
• среднее количество дней, в течение которых товар остается на складе;
• среднее количество дней, через которое предпринимателю платят его клиенты.
Чтобы лучше понять принцип, давайте рассмотрим его немного подробнее. Предположим, что в компанию каждый день поступают счета на 2 руб. Компания оплачивает счета через два дня после поступления, тогда ход оплаты счетов компанией будет выглядеть следующим образом:
