В этих чрезвычайных условиях 18 марта 1934 года премьер-министром стал вновь К. Ульманис. Он понял, что в условиях существующей партийной свистопляски ничего реально сделать невозможно. Осмотревшись в новой должности два месяца, в ночь с 15 на 16 мая, он объявил в стране чрезвычайное положение, распустил Сейм и все политические партии. Освобожденное от «политической» жизни правительство занялось своей основной работой — управлением государством. В своем обращении 16 мая К. Ульманис сказал:
«Мы не можем далее продолжать деформировать свое государство, разрешая партийным склокам ещё больше раскалывать и ослаблять народ, нам необходимо стать сильными, стать едиными».
Латвия впервые получило правительство, которое занялось государством, а не своим личным обогащением.
Как К. Ульманис с кризисом боролся.
Правительство сразу начало создавать государственную инфраструктуру, которая стала базой для развития государственной экономики. Во всех важнейших отраслях экономики были созданы государственные предприятия — акционерные общества, полностью или в виде контрольного пакета акций принадлежащие государству. К 1939 году их число уже превысило 40. Они являлись теми центрами, вокруг которых могли создаваться множество мелких частных предприятий — вот один из успешных вариантов стимулирования развития малого бизнеса, о котором так много говорят сейчас, но ничего не делают. Вот примеры этих ульманисовских предприятий, некоторые из них успешно дожили аж до второй независимости и были сейчас приватизированы или обанкрочены: «Алдарис» (известный пивзавод, теперь принадлежит шведам), «Аду ун Вилнас Централь» (Центр кож и шерсти), «Бекона экспортс», «Сиера ун свиеста экспортс» (Экспорт сыра и масла), «Дегвиела» («Горючее» нефтесбыт, переименована в Латвияс нафту, обанкрочена и распродана), «Объединенное Пароходство» (разделено, разворовано и продано), «Кудра» («Торф», разделено и приватизировано), «Лайма» (приватизирована и продана иностранцам), «Латвияс Централайс секлу экспортс» («Латвийский централизованный экспорт семян»), «Латвияс кокс», «Шиферис», «Латвияс коквилна», «ВЭФ», «Вайрогс»(в дальнейшем — РВЗ), «Латвияс берзс» и т. д.
Для обеспечения работой многочисленных безработных была создана «Дарба централе» центр трудоустройства.
А для регулирования цен был учрежден Департамент цен, а не сегодняшний неопределенный и безответственный «общественный регулятор».
Для кредитования всей экономической деятельности государства был создан Латвийский кредитный банк.
