Для этого не требуется сильного толчка. Маленькая снежинка (в данном случае вы или несколько ваших коллег) меняет сознание следующих, а те, в свою очередь, воздействуют на остальных. Маленький импульс заканчивается «театральной паникой», то есть обрушением рынка. Большинство людей и не представляют, как это происходит. Знание теории сложности и сложных динамических систем по крайней мере поможет вам понять, откуда ждать потенциальную опасность. Лучший подход заключается в том, чтобы не сосредотачиваться на «отдельных снежинках», а уметь оценивать нестабильность системы в целом. Имея хорошее представление о комплексности, вы можете предвидеть развал, даже не видя «первой снежинки».
Пока Федеральная резервная система придерживается равновесной модели, не используя теорию сложности, она будет постоянно допускать ошибки и недооценивать системные риски, что уже неоднократно подтверждалось на протяжении последних тридцати лет. Наличие высокого интеллекта и степени доктора экономических наук не может подменить собой правильное моделирование процессов, а применение неправильной модели каждый раз будет приводить к неправильному прогнозу.
Сегодня теория сложности представляет собой наиболее важный новый инструмент не только для понимания денежно-кредитной политики США, но и для всего глобального рынка капитала. Мы уже выяснили, что эти рынки представляют собой комплексные, а не равновесные системы, следовательно, каждая макромодель каждого центробанка и каждого влиятельного лица в нашем мире является устаревшей. Тогда совершенно не удивительно, что мы продолжаем жить, перескакивая из кризиса в кризис.
Такая ситуация сложилась относительно недавно. Ее начало положил 1987 год, когда фондовый рынок упал на 22 % в течение одного дня, что соответствует приблизительно 4000 пунктам индекса Доу-Джонса от сегодняшнего уровня. Если бы фондовый рынок упал в наше время хотя бы на 400 пунктов, это событие стало бы доминирующей темой мировых СМИ и общественных обсуждений. А теперь представьте, что случилось бы при падении на 4000 пунктов. А ведь именно такое, по сути, и случилось в 1987 году.
Азиатский кризис в 1997-м, крах хеджевого фонда Long-Term Capital 1998-го, лопнувший «пузырь» доткомов в 2000-м, обвал ипотек в 2007-м и, наконец, прямая финансовая паника в 2008-м… Почему же происходят эти кризисы? Причина достаточно тривиальна. ФРС, сидящая в «пилотской кабине», пытается управлять самолетом, который на самом деле самолетом не является, это нечто более сложное.
