К 1978 году подозрения относительно финансовой нечистоплотности Великого Мастера вынудили многие великие юрисдикции угрожать отзывом своего признания «Великого Востока Италии», и тому пришлось уйти в отставку до истечения срока своих полномочий. Джелли немедленно приступил к финансированию избирательной кампании Предыдущего Великого Мастера, однако «Великий Восток» избрал своим руководителем другого кандидата. В 1980 году Джелли в одном из своих интервью сказал прессе, что масонство — театр марионеток, за ниточки которых дергает он. Пораженные и разгневанные этим заявлением итальянские масоны провели заседание масонского трибунала, решением которого Джелли был исключен из Ордена в 1981 году, а ложа «П-2» — закрыта, с учетом того, что обладающим законной силой сочли решение о ее усыплении от 1974 года, а все последующие действия Великого Мастера — незаконными.
В том же году полиция начала следствие в отношении Джелли по обвинению его в серии подлогов и в ходе обыска обнаружила в его доме список из 950 членов ложи «П-2», включавший в себя имена многих известных и высокопоставленных лиц. В отставку подали сразу несколько министров, и правительство было распущено. Джелли удалось покинуть страну. Специальная парламентская комиссия расследовала прошлое Джелли и убедилась в его небезупречности так же, как и в целом ряде компрометирующих Джелли знакомств. Например, с обвиненным в подлоге банкиром Кальви, которого позже нашли мертвым под лондонским мостом Черных монахов, и банкиром Синдоной, позже арестованным в США по подозрению в подлоге и убийстве. Природа и цели политических интриг Джелли так и не получили подробного объяснения. Из своего укрытия в Южной Америке он сделал несколько туманных заявлений и предлагал сдаться итальянской полиции, если она выполнит некоторые из его условий. Власти не сделали на этот счет никаких официальных заявлений.
Председатель специальной парламентской следственной комиссии, будучи в общем и целом настроенным против масонства как такового, тем не менее заявил, что само масонство пало первой и главной жертвой Джелли. Хотя трое Великих Мастеров (двое из них уже умерли, а один — исключен из братства) были виновны в манипуляциях секретными фондами, создании тайных лож, тайном принятии новых членов, принятии тайных решений, в целом итальянское масонство не виновно в «Деле ложи “П-2”».
На Ассамблее «Великого Востока» в марте 1982 года ни один из Великих Офицеров, задействованных в этом скандале, не был переизбран на следующий срок.
