Механизм трейдинга. Как построить бизнес на бирже? | страница 68

3. Как сократить средний убыток?

4. Что сделать, чтобы сократить издержки?

Ответы

1. Если бы рынок являлся эффективным, то есть совершенно случайным, то повысить вероятность успеха было бы невозможно. Поэтому все то, что повышает ваши шансы на прибыльность сделки, носит название «неэффективность». Данная информация подробнейшим образом представлена в главе 7.3: «Виды неэффективностей». Например, высокой положительной вероятностью одной сделки обычно обладают методы схождения к среднему, основанные на арбитраже связных активов (см. главу 7.3.2).

2. Для получения хорошей прибыли в сделке необходимо, чтобы рынок находился в движении. Если рынок стоит на месте, то вы сокращаете величину прибыли в среднем трейде (AP), что приводит к увеличению влияния издержек на общий результат. Именно по этой причине спекулянты любят волатильность. Информация о волатильности извлекается из параметров P и T, то есть из того, как изменяется цена во времени. Многие даже опытные спекулянты используют индикатор ATR (Average True Range) для оценки волатильности актива (то есть изменчивости цен). Высокий показатель AP характерен для трендовых методов, описанных в пункте 7.3.1.

3. Чтобы сократить средний убыток в сделке, вам необходимо хорошее соотношение сигнал/шум, а также высокая ликвидность, чтобы иметь возможность закрывать убыточную позицию без серьезных проскальзываний. Что значит хорошее соотношение сигнал/шум? Сигнал – это условно та часть движения, которая «спрогнозирована» вашей системой и которую вы планируете забрать. Шумом же называется та погрешность, коррекция, которую вы можете высидеть, не закрыв сделку по стоп-лоссу. В инвестициях синонимами данных определений являются показатели годовой доходности актива и его волатильности, то есть риска.

Рис. 17.

Это очень условная иллюстрация демонстрирует разницу между двумя состояниями рынка. В первом случае мы даже визуально видим, что коррекция (риск) была относительно узкой, а движение ярко выраженным на ее фоне. Во втором случае даже непонятно, что есть шум, а что – сигнал. Если рынок действительно хорош, то он позволяет вам соблюдать соотношение Reward/Risk (Прибыль/Риск) 3 к 1 и более. Высокие отношения AP/AL характерны для трендовых методов.

4. Чтобы минимизировать издержки, нам нужна хорошая ликвидность (то есть минимальный спред и минимальное проскальзывание) и низкие комиссионные. Дело в том, что, как правило, самые ликвидные рынки являются наиболее эффективными и наиболее зашумленными.