Вернувшись в Киев, Изяслав по неустановленной причине разгневался на Ростислава Юрьевича и, лишив его удела, выслал к отцу. Тогда, мстя за обиду сына, Юрий Долгорукий выступил, наконец, со всем своим войском в поход. К нему присоединились прежний союзник, северский князь Святослав Ольгович, и половцы. Решающая битва произошла под Переяславлем 23 августа 1149 года. Против ростовско-северской рати выступили сам Изяслав Мстиславич, его братья Ростислав, Святополк, Владимир, сын Мстислав и племянник Владимир Андреевич, черниговский князь Изяслав Давыдович. К ним также присоединились половецкие отряды. Несколько дней две армии стояли друг против друга на берегах реки Трубеж. Наконец, 23 августа Изяслав приказал своим полкам начать переправу. Однако переправившиеся войска почти весь день простояли без дела и только «на заходе солнца» атаковали Юрия. Наступая на правом крыле, киевский князь опрокинул дружину Святослава и суздальский полк Юрия. Но в это время его левый фланг был разгромлен дружинами сыновей ростовского князя и половцами. В этот момент Изяславу изменили переяславцы, бежали воины киевского ополчения, черниговцы и половцы. Спасаться бегством пришлось и ему самому.
Одержав победу, Юрий Долгорукий 28 августа вступил в Киев и провозгласил себя великим князем. Сыновьям, отличившимся в Переяславской битве, он дал другие южные города: Ростиславу – Переяславль, Андрею – Вышгород, Борису – Белгород, Глебу – Канев.
Но шедшая уже четвертый год междоусобная война не прекратилась. В руках Изяслава оставался Владимр-Волынский, в руках его брата Ростислава – Смоленск, один из сыновей, Ярослав, находился на новгородском столе. Помощь своему родственнику обещали оказать и венгерский король Геза II, и сваты Изяслава – польский князь Болеслав IV Кудрявый (женатый на его племяннице Верхуславе Всеволодишне) и чешский князь Владислав II. На помощь был зван и княживший в Пересопнице бывший туровский князь Вячеслав Владимирович, но он на этот раз предпочел принять сторону Юрия и предупредил его о собиравшейся над головой сводного брата беде – «се угри уже идут, а лядские князи вселе уже на коне, а Изяслав ти уже доспевает».
Чтобы противостоять опасным европейским союзникам Изяслава, Юрий Долгорукий срочно заключает союз с враждовавшим с венграми и поляками галицким князем Владимирком Володаревичем, что стало спасением, когда армия Изяслава двинулась в поход. Его полки встали в Луцке. Выступивший против Изяслава Юрий остановился у Вячеслава в Пересопнице. В этот момент Владимирко Володаревич подошел к Шумску, угрожая тылам неприятельской армии. Изяслав все же решил продолжить поход, дойдя до города Чемерина. Здесь участвовавшие в походе польские князья Болеслав и Генрих узнали о нападении на их границы пруссов и объявили о намерении уйти из Русской земли.
