Паевые инвестиционные фонды исторически обеспечивали безопасность и диверсификацию.
И они избавляют от ответственности за выбор каждой акции.
Рон Черноу, писатель
Сила в различии, а не в подобии.
Стивен Р. Кови
Диверсификация – это защита от невежества.
Она имеет очень мало смысла для тех людей, которые знают, что они делают.
Уоррен Баффет
И снова это слово – «риск»
Всякий раз, когда обсуждаем риск в этой книге, мы имеем в виду сложную взаимосвязь возможностей и знаний. Мы уже установили, что, не рискуя, невозможно добиться успеха, но также верно и то, что чрезмерный риск может уничтожить результаты многолетней напряженной работы – ваши с трудом заработанные сбережения как ветром сдует в безумном вложении средств!
Один из способов скомпенсировать напряженность между риском и возможностью – использовать знания. Если вы что-то хорошо знаете, нужно использовать эту возможность и тщательно рассмотреть каждый параметр, который может принести вам пользу. Иными словами, сконцентрироваться на одном конкретном риске.
Но такая сосредоточенность на конкретной перспективной возможности не может существовать вместе с обширными знаниями во всех остальных областях. Нельзя быть экспертом во всем. Там, где ваших знаний не хватает, нужно управлять риском, т. е. применять несколько разных идей.
Диверсификация – ориентация на разнообразие и разностороннее развитие – имеет глубокий интуитивный смысл. Мы чувствуем, что, если имеем всего понемногу, нас трудно уничтожить чем-то одним. Множество исследований показывают, что люди, которые разнообразят инвестиции – так называемые классы активов, – имеют больше шансов сформировать устойчивый портфель ценных бумаг. В результате получается база, называемая теорией распределения активов. Но активы в рамках нашего портфеля ведут себя по-разному – в зависимости от приливов и отливов в мировой экономике. То, что верно для инвестиций, может применяться и к нашей карьере, и к личному капиталу.
Для каждой формы деятельности, связанной с созданием капитала, надо понять эту сопряженность между диверсификацией и концентрацией, риском и возможностью. В тех областях, где у вас есть реальный опыт, разумно сосредоточиться, увеличить уровни риска, оценить возможности – и «пойти на это»!
Для всего остального, включая большую часть вашего пенсионного капитала, нужно минимизировать риски и диверсифицировать свой капитал.
Три простых стратегии должны помочь в задаче диверсификации.
