Традиционным способом привлечения оборотных капиталов является банковский кредит. Но, прежде чем принять соответствующее решение, надо убедиться, что финансовая устойчивость фирмы не вызывает опасений. Для этого необходимо определить два коэффициента:
- промежуточной ликвидности (деньги, ценные бумаги и краткосрочная «дебиторка», деленные на текущие обязательства);
- абсолютной ликвидности (отношение денежных средств вкупе с ценными бумагами к краткосрочной кредиторской задолженности).
Полученные цифровые значения указанных показателей нало сравнить с аналогичными данными за несколько прошлых лет и если будет выявлена тенденция к снижению, то это означает, что подписывать кредитный договор о банковском кредите крайне нежелательно.
Основными финансовыми показателями, определяемыми на основании данных годового Бухгалтерского баланса и Отчёта о прибылях и убытках, являются:
- рентабельность продаж;
- коэффициент общей капиталоотдачи;
- коэффициент оборачиваемости запасов;
- коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;
- период оборачиваемости (в днях);
- коэффициент износа основных средств;
- коэффициент обновления основных средств;
- коэффициент покрытия;
- коэффициент промежуточной ликвидности;
- коэффициент абсолютной ликвидности.
У организации достаточен запас финансовой прочности, если показатель превышает уровень, достаточный для сохранения финансовой устойчивости при ухудшении рыночной конъюнктуры и снижении объема продаж. Любое превышение критического объема обеспечивает рентабельность продаж.
Увеличение запаса финансовой прочности достигается за счет роста выручки от продаж, относительного снижения расходов, уменьшения затрат в расчете на 1 руб. продаж. Наличие достаточного запаса финансовой прочности (при его положительной динамике) является важной предпосылкой финансовой устойчивости организации, но не гарантирует ее достижения. Большое значение имеет состав активов и пассивов, обеспеченность активов надежными источниками их формирования и др. Существенную, хотя и не исчерпывающую информацию по этим вопросам содержат бухгалтерский баланс и приложения к нему.
Безусловно отрицательно характеризует финансовое состояние организаций наличие убытков, просроченной кредиторской задолженности, не погашенных в срок займов и кредитов, выданных векселей, не говоря уже о задолженности по налогам и оплате труда персонала. Все это присуще организациям, финансовое состояние которых является неустойчивым. Это следствие снижения объема продаж из-за низкой конкурентоспособности продукции, просчетов в маркетинговой, производственной, финансовой или инвестиционной политике и других причин. В то же время способность своевременно выполнять свои финансовые обязательства является признаком финансовой устойчивости организации, что находит отражение в высоком уровне ликвидности и платежеспособности. При определении и оценке этих показателей для характеристики финансовой устойчивости организации целесообразно пользоваться данными отчетности за 2-3 года, чтобы отличить разовую неустойчивость, вызываемую зачастую случайными факторами, от хронической, причины которой следует искать в производственнохозяйственной деятельности, уровне управления, в том числе и уровне финансового менеджмента организации.
