Как предсказать курс доллара. Эффективные методы прогнозирования с использованием Excel и EViews | страница 65
Применительно к авторегрессионным процессам, содержащим большое количество лаговых переменных, наличие стационарности предполагает следующее. AR-процессы считаются стационарными в том случае, если в уравнении (5.2) коэффициенты а>1, а>2…., а>р образуют сходящийся ряд и все корни характеристического уравнения 1 — a>1Z — a>2Z>2 — … — a>pZ>p = 0 (вещественные и комплексные) должны лежать вне единичного круга (см. рис. 5.2), их абсолютное значение (по модулю) должно быть больше единицы.
Например, для решенного нами уравнения авторегрессии USDOLLAR = 1,321092 × USDOLLAR(-l) — 0,319415 × USDOLLAR(-2) (см. формулу (4.3)) характеристическое уравнение приобретает следующий вид:
1 — 1,321092Y>t>-1 + 0,319415Y>2>t-1 = 0. (5.3)
Корни в этом уравнении находятся с помощью известной со школьной скамьи формулы по нахождению корней в многочлене второй степени:
Отсюда следует, что первый единичный корень x>1 = 3,138429, а второй х>2 = 0,997545. Таким образом, один из этих двух корней характеристического уравнения лежит внутри единичного круга, а потому этот авторегрессионный процесс нельзя назвать стационарным. Однако мы уже говорили, что в EViews находятся не просто единичные корни, а именно ОБРАТНЫЕ единичные корни, которые мы получаем в выводе итогов (см. табл. 5.1) после небольших дополнительных вычислений. При этом первый и второй обратные единичные корни находятся из обычных единичных корней, полученных из уравнения (5.3), следующим образом: х>1 = 1: 3,138429 = 0,318631, а второй х>2 = = 1: 0,997545 = 1,002461.
По сути, тот факт, что вместо единичных корней мы находим обратные единичные корни, ничего не меняет, однако — и это вполне понятно — при этом требования к тестированию стационарности AR-процесса формулируются противоположным образом. В этом случае авторегрессионный процесс считается стационарным тогда и только тогда, когда абсолютные значения (по модулю) всех обратных корней его характеристического уравнения лежат в пределах единичного круга. Поскольку один из обратных корней больше единицы, то, следовательно, AR-процесс, описанный формулой 1,321092 × USDOLLAR(-l) — 0,319415 × USDOLLAR(-2), нельзя считать стационарным.
5.2. Тестирование AR-структуры на стационарность с помощью функции импульсного ответа
Теперь остановимся еще на одном важном инструменте, который дает EViews для оценки устойчивости статистических моделей к внешним шокам (в нашем случае под ними подразумеваются резкие скачки курса доллара). Это тестирование AR-структуры авторегрессионного процесса на импульсный ответ (IMPULSE RESPONSE). При этом у нас появляется возможность получить также и оценку инновационной неопределенности, возникающей в этом авторегрессионном процессе в результате воздействия внешнего шока.
