Как определить, когда цена достигнет уровня недооценки или переоценки, где акцию следует покупать или продавать? Ответить на этот вопрос помогают каналы. Канал, также называемый конвертом, образуется двумя линиями, проведенными выше и ниже скользящего среднего. Есть два типа каналов — прямые и каналы стандартных отклонений, также называемые полосами Боллинджера.
В полосах Боллинджера расстояние между верхней и нижней линиями меняется в зависимости от волатильности рынка. Полосы становятся шире, когда волатильность растет, и сужаются, когда рынок успокаивается. Это делает их очень полезными для трейдеров, торгующих опционами, поскольку цены опционов сильно зависят от волатильности рынка. Когда полосы Боллинджера сужаются, значит, волатильность низка и следует покупать опционы. Когда полосы становятся шире, волатильность возрастает и опционы стоит продавать.
Трейдерам на рынках акций и фьючерсов лучше пользоваться прямыми каналами (конвертами). Их границы находятся на постоянном расстоянии от скользящего среднего, давая более надежные ценовые ориентиры. Чтобы получить канал, проведите линии, отстоящие на определенное процентное значение вверх и вниз от ЕМА. Если вы используете два скользящих средних, канал следует проводить параллельно более длинному ЕМА.
Скользящее среднее отражает консенсус о ценности инструмента. Верхняя граница канала отражает уровень оптимизма, способность быков поднять цены выше уровня ценности. Нижняя граница отражает уровень пессимизма, способность медведей сбить цены ниже уровня ценности. Правильно построенный канал помогает поставить рынку диагноз мании или депрессии. Большинство компьютерных программ вычерчивают каналы по следующим формулам:
Верхняя граница канала = ЕМА + ЕМА Коэффициент канала.
Нижняя граница канала = ЕМА — ЕМА Коэффициент канала.
Хорошо начерченный канал охватывает почти все цены, и лишь самые крайние выходят за его границы. Коэффициент подобрать надо так, чтобы в канале оказалось примерно 95 % всех цен за последние несколько месяцев. Математики называют это каналом с двойным стандартным отклонением. В большинстве аналитических программ такая подгонка выполняется очень легко.
Правильный коэффициент для любого рынка подобрать не трудно. Подгоняйте коэффициент, пока в канал не попадет приблизительно 95 % всех цен, а выпадать из него будут лишь крайние максимумы и минимумы. Настроить канал — как примерить рубашку: надо, чтобы телу было просторно и только шея и запястья были снаружи.
