Это субъективный метод. Есть и более объективный способ.
Представим себе, что мы составили финансовый план, в котором через пять лет мы должны достигнуть какой-то очень важной для нас цели. Например, что мы должны заплатить за образование ребенка и это будет стоить 100 000 рублей. И мы видим по плану, что к этому моменту мы способны накопить 120 000 рублей. Это означает, что наш уровень допустимых потерь составляет 20 000 рублей. Потери в большем размере разрушат наши планы.
Теперь давайте разберемся с вопросом о сроках инвестирования.
Сроки инвестирования важны для построения инвестиционной стратегии по двум причинам.
1. Ликвидность активов.
2. Колебания рыночной стоимости активов.
Ликвидность – это возможность быстро продать актив по текущей рыночной цене. Например, акции ликвиднее недвижимости, поскольку продать акции можно за несколько секунд по текущей рыночной цене, а быстрая продажа недвижимости будет связана ссущественными трудностями и с большими потерями (ибо за один найти покупателя можно, только предложив значительный дисконт, не говоря уже о том, что выполнение всех процедур перехода права собственности в один день затруднительно).
Необходимо учитывать ликвидность активов при принятии решения о покупке. Например, деньги, которые нам могут понадобиться в ближайшее время или которые могут понадобиться неожиданно (та самая «подушка безопасности»), ни в коем случае нельзя вкладывать в неликвидные активы.
Также влияют на наши инвестиционные решения и ценовые колебания активов. Те деньги, которые могут нам скоро или внезапно понадобиться, нельзя вкладывать в активы, цена которых часто меняется. Ведь в этом случае весьма вероятна ситуация, что в тот момент, когда нам потребуются деньги, цена актива окажется далеко не самой выгодной.
Задав уровень допустимых потерь и сроки инвестирования, мы сможем определить тот спектр финансовых инструментов, который наилучшим образом соответствует нашим целям. И, как результат, мы увидим доходность, которую возможно получить от выбранных нами инструментов.
Именно в такой последовательности следует действовать при принятии инвестиционных решений:
1. Уровень допустимых потерь
2. Сроки инвестирования
3. Выбор инструмента и, как следствие, вывод об ожидаемой доходности.
И, на всякий случай, еще раз повторюсь – не следует слепо гнаться за максимально возможной доходностью. Конечно, инвестируя в более доходные активы, Вы сможете быстрее достичь поставленной цели. Но в случае обвала на рынке пеняйте на себя...
