портфеля допускается возможность изъятия части денежных средств, первоначально вложенных в портфель. В постоянном портфеле первоначально вложенный объем денежных средств сохраняется на протяжении всего периода существования портфеля.
По виду ценных бумаг различают портфели: однопрофильные; многопрофильные. Однопрофильные портфели включают в себя ценные бумаги одного вида (например, акции). Многопрофильные – состоят из нескольких видов ценных бумаг, секций: из обычных акций и привилегированных акций, облигационной секции.
По срокам действия ценных бумаг выделяют: срочные (краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные); бессрочные портфели. Инвестор формирует срочный портфель с целью не просто извлечь доход, а получить его в течение заранее установленного периода времени. Краткосрочные портфели формируются из краткосрочных ценных бумаг. Для бессрочного временные ограничения не устанавливаются.
По территориальному признаку различают: портфели иностранных ценных бумаг; портфели отечественных ценных бумаг; региональные портфели. Портфели иностранных ценных бумаг либо ограничиваются какой-то конкретной страной (портфели ценных бумаг определенных стран), либо охватывают целые регионы (развивающихся стран).
По отраслевой принадлежности портфели ценных бумаг бывают: специализированные; комплексные. Комплексный портфель – это портфель, состоящий из ценных бумаг, выпущенных предприятиями различных отраслей, связанных технологически. Специализированные портфели формируются из ценных бумаг предприятий какой-либо одной отрасли.
По характеру портфели ценных бумаг делят на: консервативные; агрессивные; бессистемные. Консервативный (уравновешенный) – это портфель ценных бумаг, формирующийся из хорошо известных ценных бумаг с четко определенными положительными характеристиками и наименьшим уровнем риска, гарантирующих возврат вложенных средств, хотя и приносящих небольшой доход, цель создания которого состоит в сохранении капитала. Агрессивный – это портфель, который формируется из наиболее рискованных, но и самых доходных ценных бумаг. Цель инвестирования в этом случае – получение дохода. Бессистемный портфель формируется по воле случая, без всякой системы.
Основными принципами формирования портфеля ценных бумаг являются: 1) доходность; 2) рост капитала; 3) безопасность; 4) ликвидность.
Процесс формирования портфеля ценных бумаг состоит из следующих этапов:
1. Определение целей создания портфеля и приоритетов инвестора.
