Коэффициент срочной ликвидности {Quick ratio) определяется как отношение наиболее ликвидной части оборотных активов (денежных средств, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений) к краткосрочным обязательствам (в процентах).
Срочная ликвидность = (Оборотные активы – ТМЗ)/ /Краткосрочные обязательства,
где ТМЗ – товарно-материальные запасы.
При расчете используются средние значения балансовых показателей за расчетный период. Нормальное значение коэффициента должно превышать 100 %. Однако в практике российских предприятий оптимальным значением принято считать 70–80 %.
Чистый оборотный капитал (Net working capital) равен разности между оборотными активами предприятия и его краткосрочными обязательствами (в денежных единицах):
Чистый оборотный капитал = Оборотные активы – Текущие обязательства.
При расчете используются средние значения балансовых показателей за расчетный период.
Чистый оборотный капитал необходим для поддержания финансовой устойчивости предприятия, поскольку превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что предприятие не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет резервы для расширения деятельности. Оптимальная сумма чистого оборотного капитала зависит от особенностей деятельности компании, в частности от масштабов ее деятельности, объемов реализации продукции, скорости оборачиваемости материальных запасов и дебиторской задолженности. Недостаток оборотного капитала свидетельствует о неспособности предприятия своевременно погасить краткосрочные обязательства. Значительное превышение чистого оборотного капитала над оптимальной потребностью свидетельствует о нерациональном использовании ресурсов предприятия.
41. ПОКАЗАТЕЛИ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ
Показатели деловой активности (Activity ratios) позволяют оценить эффективность использования средств предприятия.
Период оборачиваемости материально-производственных запасов {Stock turnover)отражает скорость реализации запасов в днях:
Оборачиваемость МПЗ = (МПЗ/Производственные издержки) × 365.
Он рассчитывается как среднегодовое значение суммы запасов, отнесенное к величине ежедневных производственных издержек. Последняя определяется как результат деления суммы прямых производственных издержек за текущий год на 365 дней. В целом, чем выше показатель оборачиваемости запасов, тем меньше средств связано в этой наименее ликвидной группе активов. Особенно актуально повышение оборачиваемости и снижение запасов при наличии значительной задолженности в пассивах компании.
