Финансовая статистика | страница 46
2) доходность;
3) отношение цены акции к прибыли компании в расчете на 1 акцию – P/E;
4) отношение дивиденда, выплачиваемого на 1 акцию, к цене – Д/Р;
5) количество ценных бумаг данного вида в обращении;
6) емкость рынка.
Доходность в годовом исчислении (к погашению) рассчитывается следующим образом:
где P>i – цена приобретения (процент от номинала);
t>i – срок до погашения (дней).
Средняя доходность на каждый торговый день:
где g>i – количество;
P>i – средняя цена заключения сделок за день;
d>i – срок до погашения;
у>i – доходность к погашению.
Средняя доходность показывает уровень рыночной процентной ставки.
Дюрация рынка (средний срок до погашения) равна:
где d>i – i-тая ценная бумага, обращающаяся на рынке.
49. Биржевые индексы
Биржевые индексы – это ключевые показатели, используемые для оценки, исследования и прогнозирования общего положения в фондовой торговле и в отдельных отраслях.
Исчисление биржевых индексов можно производить по разной методике.
Одни индексы являются простыми средними величинами (средние арифметические) движения курсов акций; другие же рассчитываются как средневзвешенные величины, где весы представляют собой показатели базисной рыночной стоимости обращающихся на рынке акций каждой включенной в его состав компании. С точки зрения основы измерения, одни индексы могут представлять рынок в целом, а другие – только конкретную отрасль или сектор рынка.
К наиболее главным и популярным в мире индексам относятся:
1) индексы Доу-Джонса (промышленный, транспортный, коммунальный и составной – простые средние показатели);
2) индексы «Стэндард энд пурз» («Стэндард энд пурз-500» – взвешенный по рыночной стоимости индекс акций 500 корпораций, «Стэндард энд пурз-100» – взвешенный показатель акций корпораций, имеющих зарегистрированные опционы на Чикагской бирже опционов) и др.
В нашей стране одними из наиболее известных индексов являются фондовые индексы AK & M, рассчитанные акционерной компанией «AK & M», которая специализируется на информационно-аналитическом обеспечении рынка ценных бумаг.
Существует три индекса AK & M для различных типов эмитентов:
1) индекс банковских акций, рассчитывается по ценным бумагам 10 крупнейших коммерческих банков;
2) индекс акций приватизированных промышленных предприятий, включает акции 40 промышленных компаний различных отраслей;
3) сводный индекс AK & M, учитывает котировки акций банков, промышленных предприятий различных отраслей экономики (включая транспорт, торговлю, связь).
