Инвестиционная деятельность сопровождается риском, т. к. связана с иммобилизацией собственных финансовых ресурсов, привлечением заемных средств, разными сроками их возврата и ценой, поскольку инвестиции осуществляются в условиях неопределенности. Для оценки инвестиционных рисков используются статистические методы оценки: дисперсия, среднеквадратическое отклонение, коэффициент вариации, размах вариации и другие, т. к. требуется учесть неопределенность и вероятностные характеристики получения результатов не ниже требуемого значения, вероятность наступления ожидаемого ущерба.
Инвестиционные проекты характеризуются денежными потоками и необходимостью их финансовой оценки (дисконтирования). Риск может учитываться путем поправок к указанным параметрам.
17. Способы изучения корреляционных взаимосвязей
Корреляционная (стохастическая) связь – это неполная, вероятностная зависимость между показателями, которая проявляется только в массе наблюдений. Различают парную и множественную корреляцию.
Парная корреляция – это связь между двумя показателями, один из которых является факторным, а другой результативным. Множественная корреляция возникает от взаимодействия нескольких факторов с результативным показателем.
Для изучения стохастических соотношений используются следующие способы экономического анализа: сравнение параллельных и динамических рядов, аналитические группировки, графики. Однако они позволяют выявить только общий характер и направление связи. Для определения степени влияния каждого фактора на уровень результативного показателя применяются способы корреляционного, дисперсионного, компонентного, современного многомерного факторного анализа и т. д.
Наиболее широкое применение в экономических исследованиях нашли приемы корреляционного и регрессионного анализа, которые позволяют количественно выразить взаимосвязь между показателями.
Регрессионный анализ предназначен для выбора формы связей, типа модели, определения расчетных значений зависимой переменной (результирующего признака).
Применение корреляционного анализа позволяет решить следующие задачи:
1. Определить изменение результативного показателя под воздействием одного или нескольких факторов (в абсолютном измерении), т. е. выяснить, на сколько единиц изменяется величина результативного показателя при изменении факторного на единицу.
2. Установить относительную степень зависимости результативного показателя от каждого фактора.
