Нападение на Египет Муызз запланировал на 966 год, но вмешалась его мать, которая при паломничестве в Мекку посетила Египет и была тепло принята его правителем Каруфом. Подчинившись просьбе матери, Муызз покорно дождался его смерти и в 969 году овладел Египтом. Здесь он основал новую столицу — Каир, куда перевез даже останки предков. С тех пор Египет стал главной частью государства Фатимидов.
В 975 г. была захвачена не только Южная, но и Северная Сирия. Вскоре к египетскому халифату присоединяется Хиджаз. Государство Фатимидов занимало теперь значительную часть Северной Африки, Египта, Палестину, Сирию. Хиджаз Халиф аль-Азиз (975–996) поднял престиж своего государства на небывалую высоту, при нем суверенитет Фатимидов был признан в священных городах Мекке и Медине, а также в Йемене.
На смену аль-Азизу пришел халиф аль-Хаким, прозванный воспитателем, ящерицей и ставший для многих последующих поколений чудовищным пугалом.
Смуглый аль-Хаким имел голубые глаза, пугавшие не только людей, стоявших на низкой ступени социальной лестницы, но и высшую знать халифата. Он ненавидел свет дня и жил только ночью. По воле халифа весь Каир должен был жить ночью. Малейшее нарушение этого правила строжайше каралось.
Этот халиф провел ряд мероприятий, которые превратили Каир, блестящий город средневековья, в карматский монастырь. Женщинам было запрещено выходить из дому, для того чтобы это постановление не могло нарушаться, сапожникам было запрещено выделывать и продавать женскую обувь. Аль-Хаким запретил продавать вино и даже приготовлять изюм, из которого делали вино. Всякие игры и развлечения, кроме религиозных процессий, были запрещены. Следовали многочисленные казни, а имущество казненных переходило в казну халифа.
Мероприятия аль-Хакима были направлены на уничтожение суннизма и введение шиизма в качестве единой религии всего египетского населения.
В 1018 году аль-Хаким издал приказ о воздаянии божеской почести халифу. В мечетях обычный возглас «во имя Бога милостивого и милосердного», которым начинается мусульманское богослужение, был заменен возгласом «во имя аль-Хакима, милостивого и милосердного».
Каждый вечер жители Каира могли видеть «божественного» халифа, выезжающего на сером осле в простой одежде из ворот дворца. В отличие от других Фатимидов, аль-Хаким не носил дорогую одежду и ни один драгоценный камень не украшал его руки и чалму.
Аль-Хаким любил прогуливаться сначала по улицам города, а затем выезжать в пустыню. Выехав однажды за пределы города, он отпустил бывших с ним слуг, и исчез. Несколько дней спустя на одном из холмов нашли изувеченного осла, а рядом одежду халифа.
