EGAR Market Scoring рассчитывает вероятность банкротства заемщика за период кредитной сделки. На основании этих расчетов кредитор может обосновать условия кредитования компании. В качестве входных параметров используются квартальные финансовые отчеты за год и дополнительная информация о бизнесе. На первой стадии оценки система вычисляет финансовые показатели и на их основе выводит базовую среднегодовую вероятность дефолта. Вторая стадия — дополнительная экспертная оценка с выводом поправочного коэффициента к базовой вероятности. Решение о выдаче кредита или предложении альтернативных условий сделки зависит от суммы предполагаемого кредита, залога, надежности обеспечения, длины сделки, кредитной маржи и общих параметров портфеля. Формула для базовой оценки получена из временных рядов котировок акций и облигаций российского рынка ценных бумаг и финансовых показателей сотни открытых компаний. Длина базы составляет два-три последних года.
Оценка может производиться по двум моделям. Первая — Credit Grades — использует идею Роберта Мертона о соответствии рыночной капитализации компании и опциона на покупку компании, цена которого соответствует вероятности неисполнения, то есть банкротства компании на установленном временном периоде. Вторая — модель Bonds Spreads — устанавливает соответствие вероятности невозврата кредита и разности в доходностях между опорными и корпоративными облигациями.
В заключение следует сказать, что автоматизация оценки рисков не заменит «налогопослушности» граждан и солидных зарплат, ежемесячно зачисляемых на счет каждому трудящемуся члену общества. И пока вы сами официально получаете сто долларов, а тратите, скажем, семьсот, нет смысла возмущаться: а почему это мне не дают кредит под пять-шесть процентов годовых, как «у них»? Для собственного спокойствия можете считать высокие проценты по кредитам своего рода подоходным налогом, часть которого достается государству. Ведь гораздо приятнее отдавать деньги, вспоминая симпатичную девушку, которую вы сами и выбрали, предварительно сравнив ее предложение с другими, а не безликому налоговому органу с двадцатизначным номером расчетного счета и кучей странных аббревиатур, вроде КПП, БИК и прочих ОКАПО. Попомните наше слово: внуки еще будут завидовать, слушая рассказы дедушки с бабушкой о временах, когда кредиты были дорогими…
КАФЕДРА ВАННАХА: «Черный ящик» Луки Пачоли
Автор: Ваннах Михаил
Один «черный ящик» знают все. Его часто ищут среди обломков аэропланов. И хоть это вовсе не ящик, а шар, и не черный, а оранжевый, он таит в себе информацию о том, что на самом деле происходило с погибшей машиной. Кое-кто может помнить и о другом «черном ящике». Абстрактном объекте, иллюстрирующем некоторые положения кибернетики, который представляет собой закрытую систему, изучаемую только по состоянию ее входов и выходов. А вот работы Луки Пачоли объединяют в себе оба понятия «черного ящика». И оба лежат в основе нашей индустриальной цивилизации, хотя жил талантливый итальянец задолго и до кибернетики, и до аэропланов.
