Этот документ, подписи под которым поставили представители США, России, Египта, Иордании, Норвегии и Европейского союза, предусматривал расширение сферы палестинского самоуправления на Западном берегу реки Иордан и избрание палестинского Законодательного совета в составе 82 человек на пятилетний переходный период (начиная с даты подписания Каирского соглашения 4 мая 1994 года). В тексте Соглашения содержалось обязательство Израиля передать полномочия и ответственность от израильской военной и гражданской администрации Совету, который должен был быть сформирован палестинской стороной. До образования Совета его функции как распорядительного органа могли осуществляться Палестинской администрацией, образованной в соответствии с Каирским соглашением. Переговоры по окончательному палестино-израильскому урегулированию, включая проблемы Иерусалима, беженцев, поселений, границ, мер безопасности, отношений с соседними странами и т. д., должны были начаться не позднее 4 мая 1996 года.
По соглашению «Осло-2» вся территория Западного берега была условно поделена на три зоны. Зона «А», к которой был отнесен Иерихон, откуда израильские силы к тому времени уже были выведены, а также города Дженин, Калькилия, Тулькарм, Вифлеем, Рамалла и Шхем, передавалась под полный контроль Палестинской национальной администрации, как в гражданской сфере, так и в вопросах безопасности. В зоне «В», к которой были отнесены сравнительно густонаселенные районы, в большинстве своем примыкающие к этим городам, гражданская сфера передавалась под контроль ПНА, в то время как военный контроль Израиля сохранялся. Наименее заселенные территории, а также все районы, на которых были созданы поселения, в которых проживали граждане Израиля, были отнесены к зоне «С», контроль за происходящим в которой оставался за Израилем. Была согласована чрезвычайно лоскутная карта, по которой Палестинская национальная администрация не получала территориальной целостности, но брала на себя ответственность за повседневную жизнь подавляющего большинства палестинских арабов, живших на Западном берегу и в Газе.
В Соглашении признавалась взаимосвязь между выборами Совета и передислокацией израильских войск как необходимого условия проведения таких выборов. Отмечалось, что первая фаза передислокации израильских войск должна включать населенные районы Западного берега. Дальнейшая передислокация должна была произойти после инаугурации Совета при том понимании, что создаваемая палестинская полиция возьмет на себя ответственность за внутреннюю безопасность и порядок.
