Англичанам удалось завербовать сотрудника АРКОСа Карла Корбса, отвечавшего за подбор кадров для экипажей судов общества. Когда-то надежный агент Коминтерна, на новой работе он стал брать взятки, любил приложиться к бутылке, во хмелю был несдержан на язык. Через Корбса и внедренных с его помощью нужных людей в экипажи судов Скотланд-Ярд получал достоверную информацию о коммерческих тайнах общества и об обстановке в советских портах.
На англичан работал и Петр Мидлер, отвечавший за снабжение пароходов бункерным углем. Пользуясь тем, что его родной брат Антон был начальником шифровального отдела и не имел от него никаких секретов, Петр был в курсе практически всех служебных тайн АРКОСа.
12 мая 1927 года около четырех часов дня британская полиция внезапно окружила дом 49 по Мургейт-стрит в лондонском Сити, где размещалась штаб-квартира АРКОСа.
Налет санкционировал лично министр внутренних дел Джонсон Хикс. В нем участвовало около двухсот человек: отряд полиции, сотрудники контрразведки и особого отдела Скотланд-Ярда, а также переводчики из представителей белой эмиграции.
Передовая полицейская группа первым делом ринулась в подвал здания, где находились шифровальный отдел и секретная фотолаборатория, и буквально штурмом взяла его. Основные силы нападавших ворвались в здание и перекрыли все выходы из него. Сотни служащих были выгнаны из кабинетов на лестницы и подвергнуты обыску.
Повальный обыск в помещениях акционерного общества продолжался несколько дней. Из шкафов и рабочих столов изымались все документы. Не найдя ключей от сейфов, полицейские привезли своих специалистов, и те принялись распиливать замки. Многие сотрудники АРКОСа — советские граждане и подданные Великобритании — были арестованы.
Официальным предлогом для захвата АРКОСа и обыска английское правительство и полиция объявили поиск особо секретного документа, якобы похищенного советской разведкой из военного министерства Великобритании. Однако он не был обнаружен, и премьер-министр Стэнли Болдуин не смог позже убедительно доказать, что акция была оправданной.
Несколько советских сотрудников АРКОСа пытались воспрепятствовать обыску, однако к ним была применена физическая сила: они были жестоко избиты британской полицией. Во время обыска полицейские обнаружили, что советский шифровальщик Антон Мидлер сжигает в подвале здания секретные документы. Он был арестован и увезен в неизвестном направлении. В результате налета британская полиция захватила почту, другую документацию, а также шифры, которые использовались в переписке с Москвой.
