Осада затягивалась, и Петр I уехал в Новгород, чтобы поторопить отставшие полки. А в это время 19 ноября Карл XII начал наступление под прикрытием разыгравшейся снежной метели. Полки Шереметева и Головина, охваченные паникой, бросились бежать через реку по мосту. Мост рухнул, и тысячи солдат утонули. Фельдмаршал Кроа и иноземные офицеры в самом начале сражения сдались в плен, и армия была полностью деморализована.
Наемник ведь никогда не станет рисковать жизнью, если не уверен в том, что останется живым и получит причитающиеся ему деньги. Стойко отражали атаки шведов лишь два полка лейб-гвардии под командой Бутурлина. «Потешный генералиссимус» не опозорил своей фамилии, проявил большую личную храбрость и не раз в одном строю со своими гвардейцами ходил в рукопашную схватку.
Ночью начались переговоры с Карлом XII. Русские согласились на капитуляцию, а шведы — на то, что русская армия покинет позиции под Нарвой со всем оружием, оставив только артиллерию. Но, когда по восстановленному мосту на восточный берег реки Нарвы ушли гвардейские полки, шведы нарушили договоренность, остановили другие части армии, полностью обезоружили солдат, а офицеров взяли в плен. Был пленен и генерал Бутурлин, руководивший отходом войск. Десять лет он пробыл в плену, и только в 1710 году был обменен на шведского генерала Мейерфельда.
После возвращения в Россию Иван Бутурлин был назначен командовать украинской группировкой русской армии, чьей задачей было противостоять набегам крымских татар. В 1712 году Бутурлин возглавлял корпус, расположенный около Митавы, и служил поочередно под началом графа Ф. М. Апраксина, а потом — князя М. М. Голицына. Он участвовал в боевых походах и битвах при Пелкуне, Лаполи и Гангуте, в 1714 году — в Финляндии.
С 1719 по 1722 годы И. И. Бутурлин был членом Военной коллегии. Во время поездки Петра I в Голландию и Францию Бутурлин сопровождал царя. Он был верен императору и его реформам, а потому вошел в десяток вельмож, составивших верхушку формировавшейся российской бюрократии. Когда была образована Тайная канцелярия, ведшая политический сыск в стране, Бутурлин стал ее членом.
В 1719 году Бутурлин участвовал в войне с Германией, а в дни подписания Ништадтского мирного договора, в 1721 году, был произведен в генерал-аншефы.
Петр Великий, как известно, не оставил завещания. Бродящее по миру и время от времени всплывающее на международной политической арене «Завещание Петра» — фальшивка. Возможных преемников было несколько. Наибольшие шансы занять российский престол имели царевич Петр Алексеевич — внук Петра Великого и сын казненного царевича Алексея, а также жена умершего царя — Екатерина. Право было на стороне двадцатилетнего Петра Алексеевича, но троном распоряжалось не право, а реальные политические силы.
