Теоретический убыток в лонге всегда ограничен. Теоретический убыток в шорте стремится к бесконечности. Это важно.
Теперь давайте рассмотрим еще одну страшилку биржевого мира.
Маржин-колл, МК или Дядя Коля, как называют его некоторые несознательные трейдеры.
В нашем восприятии это некий кол, на который, возможно, сажают провинившихся торговцев, а у англоамериканцев это – звонок от брокера, который уведомляет о том, что к вам, выражаясь мягко, пришел пушистый северный лис.
МК неразрывно связан с двумя вещами – использованием плечей и получением убытка. Причем, чем больше плечи и чем больше убыток, тем быстрее и проворнее постучит в ваши двери Дядя Коля. Соответственно, если вы не используете плечи либо работаете только в плюс, МК вам не грозит.
Как это работает.
Предположим, у трех человек есть по миллиону. Все они купили акции одной и той же компании по одной и той же цене.
Первый – только на свои, то есть на миллион.
Второй – с двукратным плечом, то есть на два миллиона.
Третий – с пятикратным плечом, то есть на пять миллионов.
К сожалению, с компанией что-то случилось и ее акции начали стремительно падать. И упали аж на двадцать процентов.
Что происходит с нашими трейдерами?
Первый потерял двести тысяч, сидит мрачный, злой и глушит коньяк.
Второй потерял четыреста тысяч, ему не до коньяка, он пьет корвалол и названивает в скорую.
Третий потерял все, что у него было – миллион. Брокер, опасаясь дальнейшего убытка, закрыл его позицию принудительно, зафиксировав минус и оставив его без копейки. Здесь, как бы жестоко это не звучало, и до похода в окно недалеко.
Смотрим дальше. Акции компании побултыхались внизу, сходили даже на минус двадцать пять процентов, но потом все же выползли обратно.
Первый и второй трейдеры, облегченно матерясь, закрыли позиции в безубытке и на радостях пьют коньяк.
Третий трейдер, к счастью переживший все это, не пьет коньяк. Потому что теперь работает дворником, к трейдингу отношения уже не имеет, а денег на коньяк у него давно нет.
Осмыслите, пожалуйста, эту незамысловатую историю.
МК случаются только на маржинальных акциях и случаются они тем чаще, чем большее плечо берет трейдер. Не рискуйте понапрасну – внезапный кризис на то и внезапный, что вы никак не будете его ожидать. И желание взять большое плечо, чтобы заработать больше денег, может обернуться очень болезненными результатами.
Автор знает, о чем говорит. Автор самонадеянно взял с тройным плечом акции очень известного банка по шестьдесят рублей в декабре четырнадцатого года, потому что считал, что это очень дешево. Да, это и вправду было очень дешево, если учесть, что всего через полтора года акция стала стоить в два раза дороже.
