Поднимите свой финансовый IQ | страница 75

Хоть мне и не задали этого вопроса, я считаю его самым главным: в чем разница между финансовым экспертом, который высказал свое негативное отношение к рынку недвижимости, и моей точкой зрения об инвестициях в эти объекты? Его можно поставить и по-другому: почему, когда столько людей охвачено паникой, я с энтузиазмом покупаю все новые объекты недвижимости?

Ответ на эти вопросы содержится в данной главе и заключается в двух финансовых концепциях: контроле и использовании эффекта рычага.

Как уже неоднократно говорилось, после 1971 и 1974 годов правила игры изменились. Началась эра нового капитализма. В 1974 году миллионы трудящихся лишились пожизненного пенсионного содержания. Дело в том, что большинство людей имеют очень скудный финансовый опыт и им не хватает образования в этой области, чтобы делать качественные инвестиции в пенсионные программы. Еще одна проблема заключается в том, что новые правила капитализма требуют от рабочих вкладывать деньги в активы, которые находятся вне их контроля и которым не свойствен эффект рычага, т. е. использование заемных средств. При рыночных потрясениях большинство может только беспомощно наблюдать, как финансовый ураган сметает их благосостояние.

Новый капитализм вынуждает миллионы рабочих пользоваться инвестициями, которые они не могут контролировать и которые не позволяют использовать заемные средства. Но я контролирую свои инвестиции, поэтому они в незначительной степени подвержены факторам, связанным с падением рынка, покупая, например, 300-квартирный жилой дом. Поскольку я контролирую ситуацию, то могу в большей мере и с уверенностью использовать заемные средства. Благодаря этим двум факторам я зарабатываю больше денег за меньшее время и с очень незначительным риском.

Как я уже писал раньше, журнал «USA Today» провел исследование, по результатам которого был сделан вывод о том, что американцы больше всего боятся не терроризма, а того, что в старости у них иссякнут пенсионные накопления. После 9 и 10 августа 2007 года этот страх еще больше усилился.

Надо сказать, что у людей есть все поводы для опасений. Если вы взглянете на представленные далее графики, то заметите, какое влияние на фондовый рынок оказали изменения правил игры в 1971 и 1974 годах. Как видите, рынок на самом деле рушится уже давно.

Как и недвижимость, Доу-Джонс растет в цене, но его истинная стоимость падает. Потеря денежной покупательной способности делает будущее большинства рабочих менее безопасным. Из этих графиков видно, что жизнь будет становиться дороже и им потребуется больше денег.