Согласно фольклорной традиции, будущий Девадатта впервые затаил обиду на Будду в одной из прежних жизней, когда из-за честного способа ведения бизнеса Бодхисаттвой – будущим Буддой – беспринципный Девадатта понёс убытки.
В той жизни будущий Девадатта и Бодхисаттва были конкурирующими торговцами, путешествовавшими вместе и продававшими горшки и сковороды. Приходя в город, они делили улицы между собой, чтобы решить, кто первым отправится в тот или иной дом. После этого каждый шёл своим путём, выкрикивая: «Покупайте горшки! Покупайте сковороды!» В доме богатой в прошлом вдовы и её дочери, теперь живших в ужасной нищете, была золотая чаша, покрытая сажей. Женщины не знали её цены. Когда Девадатта постучался в их дверь, дочь попросила у матери разрешения обменять чашу на какой-нибудь пустяк. Алчный Девадатта быстро понял, что чаша стоит целое состояние, но решил обмануть бедную женщину. Он заявил, что чаша ничего не стоит, бросил её на пол и ушёл, намереваясь вернуться позже и предложить им за неё ничтожную цену.
Немного позже, когда к тому же дому пришёл Бодхисаттва, женщины после некоторого колебания спросили его, не обменяет ли он чашу на какой-нибудь пустяк. Честный Бодхисаттва открыл им настоящую цену чаши и сказал, что не сможет заплатить им даже малой доли этой цены. Женщины обрадовались и почувствовали большое уважение к Бодхисаттве вследствие его честности. Они попросили его просто дать им то, что он может. Тогда он отдал им все свои деньги, горшки и сковороды. Взяв золотую чашу, Бодхисаттва поспешил к переправе через реку, догадавшись, что задумал Девадатта.
Вскоре после ухода Бодхисаттвы Девадатта вернулся к дому женщин. Завидев его, мать бросилась к нему, крича, что он пытался их обмануть. Она сказала ему, что другой торговец был честен с ними и хорошо заплатил. Осознав потерю, Девадатта издал крик и словно обезумел. Он разорвал свою одежду, выбросил свои товары и погнался за Бодхисаттвой, крича, что тот украл его чашу. Добежав до реки, он увидел, что Бодхисаттва уже наполовину пересёк её на лодке, переправлявшей пассажиров. Он кричал ему остановиться, но Бодхисаттва спокойно велел лодочнику не обращать на него внимания и продолжил двигаться вперёд. Девадатта глядел на уменьшающуюся фигуру Бодхисаттвы с ненавистью и горем. Из его рта хлынула горячая кровь. Его сердце разорвалось, и он замертво рухнул на землю.
Так Девадатту уничтожила его собственная нечестность в делах. Бодхисаттва разбогател после продажи честно купленной чаши. Он посвятил свою жизнь благотворительности и благим делам. Когда он умер, его честность обеспечивала ему хорошие рождения, пока наконец он не достиг состояния Будды. Девадатта также переродился в соответствии со своими деяниями. Он продолжил соперничать с Буддой. В последней жизни Будды, после его просветления, Девадатта даже пытался убить Будду. Говорят, что земля разверзлась под ним, и он провалился в ад. (J 3)
