Некая девушка по имени Нэнси (она пытается прилежно учиться плюс тащится от Джонни Деппа) сообщает безразличным полицейским, что во всём виноват какой-то жуткий мужик, похожий на обгоревшего Индиану Джонса. У него (якобы) имеется перочинный нож, топорик для рубли по живому, электропила, спиннинг, набор для аппликаций и чёрно-металлическая перчатка с острыми лезвиями на концах пальцев…
Этот маньяк неимоверным образом способен проникать в сновидения почти беззащитных детишек-школьников, а уже там – делать своё смертельное дело по полной. Стоит сказать, что жертвы каждый раз подвергаются циничным нападкам, грязному юмору и прочим прелестям подобных встреч-свиданий.
Отважная, но мало кому нужная, Нэнси пробует организовать своих школьных друзей в «кружок самозащиты от серийного убийцы», однако, всем слегка наплевать на все её начинания. А кроваво-сонные убийства продолжают иметь место быть.
Ребятки наивно засыпают, намотавшись за день учёбы и прочей ерунды, а просыпаются уже достаточно мёртвыми… Фредди является им, рассказывает пару страшных/смешных шуток и (обычно) режет их на кусочки, неизбежно веселясь во время этой процедуры.
Взрослые граждане города, не испытывая никаких нападок со стороны маньяка, живут своей привычной жизнью тупых обывателей-провинциалов. А живучая Нэнси несколько раз снится Крюгеру, всячески ему надоедает, песочит его обгорелый мозг, и после этого серийный убийца не высыпается вообще, что сильно влияет на характерную злобу будущих преступлений.
Бедняга Фредди перестаёт скабрёзно шутить, изводит себя мыслями о несостоятельной мести этой нудной Нэнси и совсем скоро становится похож на пьющую бабушку. Но тут происходит нечто неожиданно-полезное (для расстроенного маньяка): Нэнси позвали на вечеринку с пивом и поцелуями у бассейна.
Она неуверенно согласилась пойти, что позволило передохнуть измученному убийце, а на следующую ночку наведаться в кошмарное сновидение, где он отдохновенно кромсает очередную визжащую девочку-подростка в белой ночнушке. Кровавая улыбка Крюгера особенно хорошо смотрится на фоне жадной тьмы подвала, ярко горящей пасти кочегарки для сжигания трупов.
Безумный маньяк-призрак рассказывает свою зловещую историю, из которой становится ясно, почему он «такой красивый»… Дальше опять в его мир врывается зануда Нэнси.
Она противно противостоит Крюгеру, бросается стеклянными бутылками, лихо сквернословит ему в ответ, рвёт альбомы с коллекционными марками, веселит себя анекдотами про лысых блондинок. Фредди не выдерживает подобного ужаса и самоуничтожается посредством огненного смерча(!) на фабрике мороженного.
