Теперь посмотрим, как все это может сказаться на эффективности торговли. Вернемся к формуле 2. Допустим, мы придумали стратегию, которая берет 35 % движения дневного диапазона с вероятностью 60 % и соотношением прибыль/риск равным 1 к 1. К примеру, если курс доллара в течение дня показал минимум 65 руб., а максимум – 66 руб., то дневной диапазон составил 1 руб., а стратегия «захватила» 35 копеек из них с вероятностью 60 %.
AR = [AP × PP – AL × LP] – TC
На «Форексе» для пары EUR/USD
Средняя прибыль (AP) = Средний убыток (AL) = 134 пунктов × × 35 % = 47 пунктов.
Вероятность прибыли (PP) = 60 %, вероятность убытка (LP) = 40 %.
Издержки (TC) составляют 1,5 пункта
AR(1) = 47 × 0,6 – 47 × 0,4–1,5.
Итого мы получаем, что средний результат такой системы равен 9,4 пункта на сделку без учета издержек, или 7,9 пункта с учетом издержек.
На Московской Бирже для фьючерса USD/RUB
Средняя прибыль (AP) = Средний убыток (AL) = 1607 руб. × 35 % = = 562,45 руб. (на контракт).
Вероятность прибыли (PP) = 60 %, вероятность убытка (LP) = 40 %.
Издержки (TC) составляют 10 руб.
AR (2) = 562,45 × 0,6 – 562,45 × 0,4 – 10.
Итого мы получаем, что средний результат такой системы будет равен 112,49 руб. на контракт за одну сделку, без учета издержек, или 102,49 руб. с учетом издержек.
В первом случае издержки TC составили 1,5/7,9 = 19 % от средней сделки (AR).
Во втором: 10/102,49 = 10 %.
Таким образом, мы соотнесли издержки на сделку с дневным диапазоном колебаний двух инструментов и определили тот инструмент, который выгоднее торговать исходя из этого критерия при заданных условиях.
Кстати говоря, мы можем посмотреть на преимущество форекс-дилера (форекс-брокера) над игроком с рулеткой в казино. Для этого мы оставим средний выигрыш = проигрышу на уровне 47 пунктов. Для системы мы установим шансы 50 на 50 (предположив, что «Форекс» эффективен и случаен).
Тогда для случайного рынка получится, что положительное математическое ожидание дилера над игроком:
AR(3) = 0,5 × 47 – 0,5 × 47 – 1,5.
как раз и составляет 1,5 пункта на сделку! (Это логично, если вы просто 100 раз откроете и закроете позицию, то средний ваш убыток за эти 100 операций будет равен спрэду, а суммарный убыток = = 1,5 × 100.)
Европейская рулетка (36 секторов и 1 зеро) дает вероятность успеха 18/37 и вероятность проигрыша игрока 19/37. Если размер ставки 47 пунктов, то следовательно, казино имеет преимущество над игроком в игру «красное-черное» на рулетке:
