1. Уверенные тренды – не такое уж частое/регулярное явление на рынке.
2. Как определить состояние рынка: тренд или контртренд? Какие инструменты использовать?
3. Система, зарабатывающая на тренде, скорее всего, будет терять деньги на контртрендовом рынке (в боковике или «пиле»). Поэтому необходим фильтр, который выключает трендовую систему в период отсутствия тренда.
4. Субъективность тренда. Сложно дать точное определение тренду, с которым все согласятся.
5. Запаздывание при входе из-за роста волатильности: .
6. Определение тренда на раннем этапе.
7. Удержание позиции в тренде, избежание раннего закрытия позиции.
8. Торговать в направлении тренда психологически тяжело (если вы торгуете «руками»), потому что приходится покупать вблизи самых дорогих цен, а продавать по минимальным ценам.
История знает пример так называемых черепах-трейдеров>46.
В середине 80-х гг. они заработали большие деньги, торгуя самой примитивной трендовой системой, которая решала почти все вышеперечисленные проблемы. Одно из правил входа было следующим: надо было покупать, если цена прорывала максимум за последние 55 дней, и продавать, если цена формировала новый минимум за 20 дней. Таким образом:
• вход по новому максимуму автоматически означал, что тренд направлен вверх, без какой-либо субъективности;
• проблема удержания позиции решалась выходом по обратному пробитию, что происходило, когда тренд уже существенно ослабевал.
Остальные проблемы устраняли небольшой фильтр + грамотное управление риском по волатильности. Почему данная примитивная система отлично работала? Потому что тренды на товарных рынках в те годы были более мощными, выраженными и частыми. Актив мог удвоиться или утроиться в цене за время удержания, и даже если два других актива принесли бы убыток, наличие мощнейшего тренда на одном из рынков все равно в сумме давало неплохую прибыль.
Тренды на разных таймфреймах
В силу фундаментальных причин долгосрочные тренды более устойчивы и их проще распознать. Такие тренды позволяют задействовать больший капитал. Однако в реальности по-настоящему большие тренды возникают раза два в год (если искать их по всем доступным ликвидным мировым рынкам), и их надо еще найти. Вот какие уверенные тренды я могу вспомнить за последнее время:
• Осенью 2014 г. началось укрепление доллара и распродажа сырьевых активов.
• Последовал сильнейший тренд на падение российского рубля.
• Американский рынок акций в это время медленно, но верно рос.
Книги, похожие на Механизм трейдинга. Как построить бизнес на бирже?
