Технический анализ изучает закономерности изменения цены безотносительно к причинам, вызвавшим эти изменения.
Фундаментальный анализ изучает причины, которые вызывают изменения цены.
Технический анализ изучает внутренние закономерности поведения цен на рынках. Цены формируются под воздействием чистого спроса-предложения. Под словом «чистого» подразумевается рынки, где нет основного игрока. Иными словами, бессмысленно пытаться что-либо предсказывать, если есть участник рынка, который может своими покупками-продажами двигать цену на рынке по своему усмотрению. Например, на бирже могут собраться несколько игроков и договориться о совместной скупке каких-нибудь акций. В результате цена на них начнет расти, и остальные участники рынка, увидев это, тоже начнут покупать эти акции, а люди, запустившие процесс, начнут их потихоньку продавать с выгодой для себя.
В данной ситуации только группа людей, затеявших эту спекуляцию, будет определять, когда начнется подорожание выбранных акций и когда начнутся их продажи, что может привести к удешевлению. Анализировать в таком случае рынок бесполезно. Это попытка читать чужие мысли на расстоянии. Справедливости ради надо заметить, что в странах с развитой финансовой инфраструктурой за организацию подобных мероприятий можно попасть в тюрьму. С другой стороны, нельзя не отметить, что закон – суров, но народ – хитер.
Если некая компания собирается выйти со своими акциями на биржу, то существуют компании-брокеры, которые занимаются раскруткой акций, хотя это и противозаконно, но компетентные органы могут на это не обратить внимания. Это обусловлено пониманием того, что акции, впервые вышедшие на рынок, без такой раскрутки могут быстро покинуть (причем без объективных на то причин) список торгуемых на бирже бумаг из-за недоверия инвесторов к новым инструментам. Сразу оговоримся, что для российского фондового рынка это не совсем типично.
На рынках производных финансовых инструментов и рынке FX это невозможно. Поэтому здесь методы технического анализа применимы абсолютно. Можно также сказать, что технический анализ изучает историю движения цен и ищет образцы одинакового поведения цены, что позволяет предсказать поведение цены в будущем. Технические аналитики считают, что все внешние воздействия, вызвавшие изменения цен автоматически учитываются в поведении цены, и изучают последствия этих внешних воздействий.
Фундаментальный анализ изучает реальные причины движения цен. Иными словами, он изучает внешние воздействия, которые приводят к движениям на рынках. Например, это можно проиллюстрировать событиями 11 сентября 2001 г. В США был совершен крупнейший теракт мирового масштаба. Национальная валюта (доллар) подешевела. На курс национальной валюты влияют и политика центрального банка, и высказывания лидеров страны, а также состояние экономики, определяемое по систематически выходящим параметрам, и многое другое. Каким образом отражаются на курсе валют те или иные действия центрального банка, выход тех или иных экономических данных или вообще каких-либо событий, происходящих в мире, – изучает фундаментальный анализ.
