1.6 Техническое обеспечение торговли
Арбитраж. Информационные системы. Система Reuters Dealing 2000/3000, EBS. Финансовые посредники на рынке Forex. Графическое изображение цены.
Арбитраж. В разделе 1.2 на рис. 1 представлена структурная схема валютного рынка, из которой следует, что участники рынка общаются между собой с помощью информационных систем. Их роль в формировании современного облика рынка очень велика. Так, в начале 1970-х гг., сделки между банками осуществлялись при помощи телеграфа или телефона так как это были единственно возможные тогда средства связи. Операции совершались таким образом: два банка имели соглашение о торговле валютой между собой в заранее согласованных лимитах (объемах). Дилер одного банка звонил по телефону дилеру другого банка и, назвав пароль, мог запросить котировку и совершить сделку. Таким образом, чтобы узнать котировку, необходимо было совершать определенные, требующие времени процедуры. По этой причине дилеры могли знать котировки только ограниченного числа банков. Из-за этого могли возникать ошибки, приводящие к очень интересным последствиям.
Так, известен случай, когда дилеры одного крупного американского банка засиделись на работе до позднего вечера и решили позвонить в один австралийский банк, с которым их учреждение имело корреспондентские отношения. Они позвонили и попросили дать котировку какой-то пары валют. Австралийский дилер мало интересовался рыночной ситуацией, не знал, какая цена сейчас в США, и выдал котировку, существенно отличавшуюся от котировок, предоставленных американскими банками. Таким образом, возник пространственный градиент цены между Австралией и США.
Американские дилеры стали интенсивно скупать дешевую валюту в Австралии и продавать ее на американском рынке по спекулятивной цене. Мы имеем ситуацию, когда по поверхности земного шара некий объект, в данном случае валюта, имеет разную цену. Иными словами, можно скупать ее там, где она дешевле, и продавать туда, где она дороже. Это называется пространственный арбитраж. До тех пор пока австралийский дилер не понял ситуации и не поинтересовался у других банков ценой данной пары валют, американские дилеры смогли хорошо на этом заработать. Затем стали появляться специализированные информационные системы, которые объединили всех крупных участников рынка в едином информационном поле. В этих системах можно без труда посмотреть, как сейчас котируется та или иная валютная пара, и для этого не надо никуда звонить или предпринимать действия, требующие существенного (для финансовых рынков) времени. Эту цену видят все клиенты, подписанные на данную информационную систему во всем мире и теперь уже вряд ли можно найти простого австралийского дилера, который выдаст вам котировку «не в рынок», что позволит быстро и без затруднений получить свой законный нетрудовой доход. Сейчас в основном источником прибыли на рынке может являться только
