Forex: От простого к сложному | страница 111

В заключение приведем пример интересной дивергенции. На рис. 72 отображено историческое падение курса британского фунта осенью 1992 г., на котором Джордж Сорос заработал один из своих миллиардов. Рассматривая ситуацию с точки зрения наличия, мы можем обнаружить на графике целых две дивергенции.

^{>Рис. 72. График курса британский фунт /доллар, период – один день, 1992 г.}

Первая – явная, между ценой в области А и осциллятором (указана стрелками). Вторая на рисунке не видна. Это дивергенция между экономическим положением Великобритании в тот период, которое сильно ухудшилось, и поведением курса национальной валюты, который по инерции лез вверх, отдаляя перспективы улучшения экономики и вселяя ужас в сердца обитателей Даунинг-стрит, 10. Долго так продолжатся не могло, и Сорос это понял. Понять это, как сейчас ясно, мог и любой трейдер средней руки, но не любой трейдер нашел бы в себе силы открыть позицию против фунта огромного размера, что и привело к огромным доходам. Кроме того, Банк Англии, не в силах терпеть дальше разрушительный рост курса национальной валюты, решил вмешаться в ситуацию и провел интервенцию против фунта с целью его удешевления, что полностью совпадало с пожеланиями Дж. Сороса.

Как видно из примера, дивергенция может происходить не только между ценой и индикатором. Существуют финансовые инструменты, цены на которые зависят друг от друга: например, цена на нефть и цена на топочный мазут. Рынки таких финансовых инструментов называют связанными рынками и между ними могут также формироваться дивергенции. Например, в течение дня или в течение нескольких дней может падать цена на тот же топочный мазут и расти цена на сырую нефть, что говорит о приближающемся падении цены на сырую нефть. Такие эффекты часто наблюдаются на рынках товарных фьючерсов.

Подведем итоги

1. Дивергенция дает меньше ложных сигналов, чем простое достижение максимума/минимума индикатором.

2. При дивергенции первый пик индикатора должен находиться в области критических значений.

3. При наличие тренда могут появляться дивергенции высших порядков, т. е. простая дивергенция по двум пикам может давать ложный сигнал в том случае, если она направлена против тренда.

4. Чем выше порядок дивергенции, тем более достоверный сигнал она генерирует даже в случае, если она направлена против тренда.

На рис. 71 мы видим, что пики индикатора 1, 2, 3 и 4 ложатся на одну прямую. Это не случайность. Действительно, у осцилляторов все как у цены – наличествуют и уровни поддержки/сопротивления, и линии тренда. Тема уровней была затронута в разделе 2.2.3.3. Теперь рассмотрим линии тренда. В отличие от цены, здесь не возникает проблем с их проведением, у индикатора нет цен открытия, закрытия и пр. Его график проводится линией, и по максимумам/минимумам графика проводят линии тренда. Работа с линиями довольно проста. Пробой линии часто предваряет смену направления движения цены. Чем дольше существовала линия тренда на графике индикатора, тем сильнее будет движение цены после ее пробоя.