На следующий год полки великокняжеские, переяславские, ростовские, муромские и устюжские под предводительством брата Юрия, Святослава Всеволодовича, князей Святослава Давыдовича и Олега Юрьевича — сыновей владетелей муромских и воевод великокняжеских Еремея Глебовича и Воислава Добрынина вступили в Болгарию с разных сторон.
Святослав Всеволодович с князьями муромскими сел на суда на устье Оки и спустился к устью Камы, где высадился и пошел на болгарский город Отел, стоявший невдалеке от устья Камы.
Болгарский князь, предводительствуя конным войском, встретил Святослава на поле, но верно, видя неравенство силы, «пустиша, — как говорит Воскресенская летопись, — по одной стреле и побегоша». После чего укрепленный Ошел был подожжен, и жители его или погибли в пламени, или от оружия русских, а некоторые предпочли смерть от собственных рук, убив сперва жен и детей своих. Также погибло в пламени много и русских, завлеченных в город приманкой добычи.
Разрушив Ошел, Святослав, влеча за собой толпы пленных, большей частью жен и детей, отступил к месту своей высадки и потом скоро соединился на устье Камы с Воиславом Добрыничем, который с частью ростовцев и устюжанами ходил в верховье Камы, где взял и сжег множество городов и селений болгарских, и также возвращался с добычей и пленниками.
Святослав немедленно послал к Юрию гонцов с вестью о счастливом окончании похода, а сам со всеми сподвижниками отправился водой к Городцу, а оттуда, с полками великокняжескими, на конях во Владимир.
Юрий, вполне оценя труды брата и значение побед его над болгарами, встретил победителей вместе с сыном своим Всеволодом у Боголюбова и одарил Святослава «золотом и серебром, и порты и кони, и оружием, аксамиты и наволоками и белью».
Воинственные болгары, видя разгром земли своей, упали духом и в следующую зиму отправили к Юрию послов просить мира. Но великий князь не склонился на их убеждения, и вновь начал готовиться к походу: послал за племянником своим Васильком Константиновичем, княжившим тогда в Ростове, повелевая Васильку придти с ратью в Городец, куда отправился и сам. Тут явилось к нему второе посольство от болгар, но также не имело успеха, как и первое. Послы, возвратясь домой, сказали: «яко Князь Юрий на Городцы и мира не дает».
Испуганные болгары отправили третье посольство, которое мольбами, унижением, всевозможными уступками и золотом купило у Юрия мир.
Юрий принял от болгар откуп за то, чтоб быть миру, «яко же было при отце его и деде», но завоеванных земель не возвратил
