Я думаю, что, если вы серьезно задумались о своем богатстве и варианты в отношении накопления личного капитала ограниченны, необходимо взять на себя риски, которые приходят с вложением денег в акции. Это особенно важно, если вы молоды и временной горизонт открыт на ближайшие 30 лет. Предположу, что если вы не возьмете на себя риск вложения денег в акции, то совершите огромную ошибку.
16. Присмотритесь к малым компаниям
Я нахожу весьма полезным думать о свободной рыночной экономике – или частично свободной рыночной экономике – как о своего рода эквиваленте экосистемы. Так же, как животные процветают в своих нишах, люди, которые специализируются на какой-то узкой нише, могут добиться очень многого.
Чарли Мангер
Чем проще компания, тем больше она мне нравится.
Питер Линч, финансист, инвестор
Небольшие компании постоянно жалуются, что ими пренебрегают. Они с трудом добиваются, чтобы аналитики с Уолл-стрит к ним пришли, чтобы на них обратили внимание. Есть небольшие компании, которые скажут: Наши доходы выросли на 20 процентов за последние пять лет, и никто не обратит на нас внимание.
Бетани МакЛин, писательница
Все, что нужно в жизни для успешного инвестирования, – это несколько крупных побед, и положительные результаты от них будут превосходить поражения от акций, которые не работают.
Питер Линч
Если вы хотите полного успеха – отличной инвестиции на пять, 10 лет или более, – тогда единственным способом пробиться сквозь туман, окутывающий будущее, будет выявление долгосрочной тенденции, которая даст конкретному бизнесу какую-то определенность.
Ральф Вангер
Небольшие компании стоят того, чтобы идти на риск
Для большинства людей инвестирование на фондовом рынке в значительной степени означает покупку акций крупных компаний. Большие учреждения и большие группы по управлению финансами сосредотачивают свои усилия на гигантских компаниях, потому что за ними легко следить, а их выбор не столь велик (сотни, а не тысячи).
Такой акцент на компании «с высокой капитализацией», чья рыночная капитализация выше, по крайней мере, $1 миллиарда (если не $10 миллиардов), производит постоянный поток денег в пространстве и делает инвестиции в более мелкие компании чем-то вроде стремления «занять нишу».
Чтобы понять, сколько денег вложено в крупные компании, рассмотрим основной индекс фондового рынка Великобритании, называемый «общим фондовым индексом FTSE» (FTSE All-Share index). Этот показатель отражает 98 процентов от общей стоимости всех акций, котирующихся на Лондонской фондовой бирже. 100 крупнейших компаний по рыночной капитализации в рамках этого показателя представляют 8085 процентов от общей величины индекса. За ними следуют компании с так называемой средней капитализацией; они, как становится ясно из названия, меньше, чем самые крупные компании, но тоже очень велики. На эти средние компании (в Великобритании их 250) приходится около 10 процентов от общего фондового индекса FTSE, значит, 90–95 процентов от общей стоимости индекса приходится на долю всего 350 компаний. Оставшаяся часть (5-10 процентов, в зависимости от рыночных условий) этого общего индекса – это тысячи мелких компаний, рыночная стоимость которых ниже £450 миллионов.
